มอร์แกน สแตนลีย์ได้จัดตั้ง Digital Asset Lab ภายในองค์กรเพื่อทดสอบ Stablecoins, การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (Tokenization) และแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) โดยไม่เสี่ยงต่อระบบหลักของบริษัท ผู้บริหารได้เปิดเผยต่อ Bloomberg หน่วยงานนี้ตั้งอยู่ภายในฝ่ายนวัตกรรมตลาดและห้องปฏิบัติการของมอร์แกน สแตนลีย์ ซึ่งนำโดย Megan Brewer
ทำไมมอร์แกน สแตนลีย์จึงสร้างแซนด์บ็อกซ์สำหรับการทดลองคริปโต
ห้องปฏิบัติการนี้ออกแบบมาเพื่อให้ธนาคารสามารถทดลองเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลได้ โดยแยกการทดลองเหล่านั้นออกจากระบบที่ใช้ดำเนินธุรกิจประจำวัน การแยกส่วนนี้สำคัญมาก Stablecoins และโปรโตคอล DeFi ทำงานบนบล็อกเชนสาธารณะและสมาร์ทสัญญา การทดสอบกับโครงสร้างพื้นฐานการผลิตโดยตรงจะทำให้บริษัทเผชิญความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและความปลอดภัยที่ไม่จำเป็น ด้วยการกั้นขอบเขตงาน มอร์แกน สแตนลีย์จึงสามารถเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วกับไอเดียต่างๆ ได้โดยไม่ต้องดึงระบบธนาคารหลักเข้าสู่การทดสอบ
นับเป็นก้าวสำคัญสำหรับบริษัทที่ระมัดระวังเรื่องคริปโตมาตลอด มอร์แกน สแตนลีย์ให้บริการลูกค้าที่มีฐานะเข้าถึง Bitcoin ETFs อยู่แล้ว แต่การสร้างห้องปฏิบัติการภายในส่งสัญญาณถึงการพิจารณาโครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ไม่ใช่เพียงผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่ห่อหุ้มไว้เท่านั้น
ห้องปฏิบัติการกำลังทดสอบอะไรจริงๆ
มีสามด้านที่อยู่บนโต๊ะ: Stablecoins, การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน และ DeFi Stablecoins คือโทเคนดิจิทัลที่ผูกค่ากับสกุลเงินดั้งเดิมเช่นดอลลาร์ และธนาคารต่างๆ มองว่าเป็นวิธีโอนเงินที่รวดเร็วขึ้น การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนหมายถึงการนำสินทรัพย์ในโลกจริง เช่น พันธบัตร กองทุน หุ้นทุนเอกชน ขึ้นสู่บล็อกเชนเพื่อให้ซื้อขายหรือชำระบัญชีได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น DeFi ครอบคลุมแอปพลิเคชันต่างๆ ที่ทำงานบนสมาร์ทสัญญา ตั้งแต่การให้กู้ยืมไปจนถึงการซื้อขาย โดยไม่มีตัวกลางแบบดั้งเดิม
แต่ละด้านเหล่านี้เกี่ยวข้องกับส่วนต่างๆ ของธุรกิจมอร์แกน สแตนลีย์ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนอาจเปลี่ยนแปลงวิธีการออกและชำระบัญชีผลิตภัณฑ์ของบริษัท Stablecoins อาจเปลี่ยนวิธีที่ลูกค้าเคลื่อนย้ายเงินสด DeFi หากเติบโตเต็มที่อาจแข่งขันหรือเสริมบริการที่ธนาคารให้อยู่แล้ว ห้องปฏิบัติการนี้ทำให้มอร์แกน สแตนลีย์มีที่สำหรับพิจารณาว่าเส้นทางใดคุ้มค่าที่จะลงมือ
Megan Brewer และทีมนวัตกรรมตลาด
Megan Brewer เป็นหัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมตลาดและห้องปฏิบัติการของมอร์แกน สแตนลีย์ ซึ่งเป็นฝ่ายที่ดูแลหน่วยงานใหม่นี้ ทีมของเธอมีหน้าที่พิจารณาเทคโนโลยีเกิดใหม่และหาที่ทางที่เหมาะสม หรือไม่เหมาะสมเลย การวาง Digital Asset Lab ไว้ภายใต้ร่มนี้ทำให้งานเชื่อมโยงกับวาระนวัตกรรมโดยรวมของบริษัท แทนที่จะมองคริปโตเป็นเรื่องแปลกแยก
มอร์แกน สแตนลีย์ไม่ได้เปิดเผยว่ามีคนทำงานในห้องปฏิบัติการกี่คนหรือให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ใดเป็นพิเศษ การเปิดเผยต่อ Bloomberg เป็นการยืนยันว่าหน่วยงานนี้มีอยู่จริง ไม่ใช่แผนงานโดยละเอียด
ธนาคารได้อะไรจากห้องปฏิบัติการคริปโตแบบปิด
สำหรับธนาคารขนาดใหญ่ จุดดึงดูดของรูปแบบห้องปฏิบัติการคือการควบคุม หน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐฯ ยังคงล่าช้าในการเขียนกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนสำหรับ Stablecoins และ DeFi และบริษัทที่กระโดดเข้าไปเร็วเกินไปอาจเสี่ยงต่อการฝ่าฝืนกฎหมายหลักทรัพย์หรือกฎหมายธนาคาร ห้องปฏิบัติการช่วยให้มอร์แกน สแตนลีย์ทดสอบแนวคิด เรียนรู้ว่าทคโนโลยีทำงานอย่างไร และสร้างความเชี่ยวชาญภายในโดยไม่ต้องเปิดตัวผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้าที่อาจถูกตรวจสอบ
นอกจากนี้ยังช่วยให้ธนาคารสามารถพูดคุยกับลูกค้าและคู่ค้าเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างมั่นใจมากขึ้น หากลูกค้าที่มีฐานะถามเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลที่แปลงเป็นโทเคนหรือการชำระบัญชีด้วย Stablecoin บริษัทต้องการมีคำตอบที่รอบรู้ ห้องปฏิบัติการเป็นหนึ่งในวิธีไปสู่จุดนั้น
อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป
Digital Asset Lab กำลังดำเนินการอยู่ แต่ Morgan Stanley ยังไม่ได้กำหนดกรอบเวลาสาธารณะว่าการทดลองใดจะกลายเป็นผลิตภัณฑ์เมื่อใด หรือจะกลายเป็นหรือไม่ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดจากคู่แข่งที่กำลังชั่งน้ำหนักการเดิมพันที่คล้ายกัน สำหรับตอนนี้ งานยังคงอยู่ภายในกำแพง ซึ่งนั่นคือประเด็นสำคัญ
