BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) möchte durch den Verkauf einer neuen Klasse von Vorzugsaktien bis zu 300 Millionen US-Dollar aufbringen. Das Unternehmen reichte am Dienstag einen vorläufigen Prospekt bei der SEC ein, in dem Pläne für eine kumulative jährliche Dividende von 9,5 % detailliert werden, die wöchentlich in bar ausgezahlt wird. Die Erlöse aus der Emission sollen direkt zur Aufstockung der Ethereum-Reserve von BitMine verwendet werden.
Die Struktur der Vorzugsaktien
Das vorgeschlagene Instrument ist eine neue Serie von Vorzugsaktien. Inhaber würden eine jährliche Dividende von 9,5 % erhalten, die wöchentlich in bar ausgezahlt wird – eine ungewöhnliche Auszahlungshäufigkeit für ein börsennotiertes Mining-Unternehmen. Die Struktur orientiert sich am Vorgehen von Strategy (früher MicroStrategy), das ähnliche Vorzugsdividendenemissionen genutzt hat, um seine eigene Bitcoin-Anhäufung zu finanzieren.
Warum BitMine Kapital aufbringt
Das Unternehmen gibt an, die 300 Millionen US-Dollar in seine ETH-Reserve investieren zu wollen. Das bedeutet, mehr Ether zu kaufen und zu halten, was im Wesentlichen eine Wette darauf darstellt, dass der Wert des Assets im Laufe der Zeit steigen wird. BitMine betreibt bereits Ethereum-Mining und ein Datenzentrumsgeschäft, doch dieser Schritt signalisiert einen Wandel dahin, ETH als unternehmensweite Reserveanlage zu behandeln – nicht lediglich als Produktionsoutput.
So spiegelt dies Strategys Vorgehen wider
Strategy sammelte bekanntlich Milliarden durch Wandelanleihen und Vorzugsaktien, um einen massiven Bitcoin-Vorrat aufzubauen. BitMine kopiert diese Formel, allerdings für Ethereum. Der entscheidende Unterschied: Strategys Vorzugsaktien enthielten oft Wandlungsrechte oder Optionsscheine; BitMines Einreichung beschreibt hingegen eine reine Vorzugsaktie mit fester Dividende und ohne explizite Wandlungsoption. Dennoch soll die wöchentliche Bardividende Anleger anziehen, die auf Erträge ausgerichtet sind, während das Unternehmen das Kapital in einer volatilen Kryptowährung bindet.
Die Einreichung ist vorläufig, sodass sich die Bedingungen vor dem endgültigen Prospekt ändern könnten. BitMine hat noch kein Pricing-Datum oder feste Unterzeichnungsverpflichtungen festgelegt. Die SEC wird die Unterlagen prüfen, und das Unternehmen wird wahrscheinlich eventuelle Anmerkungen berücksichtigen müssen, bevor der Deal finalisiert werden kann.
