BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) deseja arrecadar até US$ 300 milhões vendendo uma nova classe de ações preferenciais. A empresa apresentou um prospecto preliminar à SEC na terça-feira, detalhando planos para um dividendo anual acumulativo de 9,5%, pago semanalmente em dinheiro. Os recursos da oferta serão destinados diretamente à expansão do tesouro de Ethereum da BitMine.
A estrutura das ações preferenciais
O instrumento proposto é uma nova série de ações preferenciais. Os detentores receberiam um dividendo anual de 9,5%, distribuído semanalmente em dinheiro — uma frequência incomum de pagamento para uma empresa mineradora de capital aberto. A estrutura se inspira na estratégia da Strategy (anteriormente MicroStrategy), que utilizou ofertas semelhantes de dividendos preferenciais para financiar sua própria acumulação de Bitcoin.
Por que a BitMine está levantando capital
A empresa afirma que pretende destinar os US$ 300 milhões ao seu tesouro de ETH. Isso significa comprar e manter mais Ether, apostando essencialmente que o valor do ativo aumentará com o tempo. A BitMine já minera Ethereum e opera um negócio de data centers, mas essa medida sinaliza uma mudança na abordagem, tratando o ETH como um ativo de reserva corporativa — e não apenas como um produto da produção.
Como isso espelha a abordagem da Strategy
A Strategy levantou bilhões famosamente por meio de bônus conversíveis e ações preferenciais para construir um enorme estoque de Bitcoin. A BitMine está copiando essa fórmula, mas para o Ethereum. A principal diferença: as ações preferenciais da Strategy frequentemente incluíam direitos de conversão ou warrants; o documento da BitMine descreve uma ação preferencial simples, com dividendo fixo e sem recurso explícito de conversão. Mesmo assim, o dividendo semanal em dinheiro é projetado para atrair investidores focados em renda, enquanto a empresa aloca o principal em uma criptomoeda volátil.
O documento é preliminar, portanto, os termos podem mudar antes do prospecto final. A BitMine ainda não definiu uma data de precificação nem compromissos firmes de subscrição. A SEC revisará os documentos e a empresa provavelmente precisará responder a quaisquer comentários antes que o acordo possa ser efetivado.
