BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) muốn huy động tới 300 triệu USD bằng cách phát hành một loại cổ phiếu ưu đãi mới. Công ty đã nộp bản cáo bạch sơ bộ lên SEC vào thứ Ba, phác thảo kế hoạch trả cổ tức tích lũy hàng năm 9,5% bằng tiền mặt hàng tuần. Số tiền thu được từ đợt chào bán sẽ được dùng trực tiếp để mở rộng kho bạc Ethereum của BitMine.
Cấu trúc cổ phiếu ưu đãi
Công cụ được đề xuất là một dòng cổ phiếu ưu đãi mới. Người nắm giữ sẽ nhận được cổ tức hàng năm 9,5%, được phân phối mỗi tuần bằng tiền mặt — một tần suất chi trả bất thường đối với một công ty khai thác niêm yết đại chúng. Cấu trúc này vay mượn từ kịch bản của Strategy (trước đây là MicroStrategy), công ty đã sử dụng các đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi tương tự để tài trợ cho việc tích lũy Bitcoin của mình.
Tại sao BitMine huy động vốn
Công ty cho biết họ dự định đưa 300 triệu USD vào kho bạc ETH của mình. Điều đó có nghĩa là mua và nắm giữ thêm Ether, về cơ bản là đặt cược vào việc giá trị của tài sản này sẽ tăng theo thời gian. BitMine hiện đã khai thác Ethereum và vận hành mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu, nhưng động thái này báo hiệu sự chuyển dịch sang coi ETH như một tài sản dự trữ của doanh nghiệp — chứ không chỉ là đầu ra sản xuất.
Cách thức này phản ánh phương pháp của Strategy
Strategy nổi tiếng đã huy động hàng tỷ USD thông qua trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi để xây dựng một kho dự trữ Bitcoin khổng lồ. BitMine đang sao chép công thức đó, nhưng dành cho Ethereum. Điểm khác biệt chính: Cổ phiếu ưu đãi của Strategy thường đi kèm quyền chuyển đổi hoặc chứng quyền; hồ sơ của BitMine mô tả một loại cổ phiếu ưu đãi thuần túy với cổ tức cố định và không có tính năng chuyển đổi rõ ràng. Tuy nhiên, cổ tức bằng tiền mặt hàng tuần được thiết kế để thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong khi công ty khóa vốn gốc vào một loại tiền điện tử biến động.
Hồ sơ này chỉ là sơ bộ, do đó các điều khoản có thể thay đổi trước khi bản cáo bạch cuối cùng được ban hành. BitMine chưa ấn định ngày định giá hay cam kết bảo lãnh phát hành chính thức. SEC sẽ xem xét các tài liệu, và công ty có thể cần giải quyết mọi ý kiến trước khi thương vụ có thể được triển khai.
