BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) wil tot $300 miljoen ophalen door een nieuwe klasse preferente aandelen te verkopen. Het bedrijf heeft dinsdag een voorlopig prospectus ingediend bij de SEC, met plannen voor een cumulatief jaarlijks dividend van 9,5%, wekelijks in contanten uitgekeerd. De opbrengst van de emissie zou direct worden gebruikt voor het uitbreiden van BitMine's Ethereum-reserve.
De structuur van de preferente aandelen
Het voorgestelde instrument is een nieuwe serie preferente aandelen. Houders zouden een jaarlijks dividend van 9,5% ontvangen, wekelijks in contanten uitgekeerd – een ongebruikelijke uitbetalingsfrequentie voor een beursgenoteerd mijnbouwbedrijf. De structuur is gebaseerd op het draaiboek van Strategy (voorheen MicroStrategy), dat soortgelijke preferente-dividendemissies heeft gebruikt om de eigen Bitcoin-accumulatie te financieren.
Waarom BitMine kapitaal ophaalt
Het bedrijf zegt van plan te zijn de $300 miljoen in zijn ETH-reserve te stoppen. Dat betekent het kopen en vasthouden van meer Ether, in wezen een gok dat de waarde van het actief in de loop van de tijd zal stijgen. BitMine mint al Ethereum en exploiteert een datacenterbedrijf, maar deze stap duidt op een verschuiving naar het behandelen van ETH als een bedrijfsreserveactief – niet alleen als een productie-output.
Hoe dit de aanpak van Strategy weerspiegelt
Strategy haalde op beroemde wijze miljarden op via converteerbare obligaties en preferente aandelen om een enorme Bitcoin-voorraad op te bouwen. BitMine kopieert die formule, maar dan voor Ethereum. Het belangrijkste verschil: de preferente aandelen van Strategy hadden vaak conversierechten of warrants; BitMine's aanmelding beschrijft een gewoon preferent aandeel met een vast dividend en geen expliciete conversiefunctie. Toch is het wekelijkse contante dividend bedoeld om op inkomen gerichte beleggers aan te trekken, terwijl het bedrijf de hoofdsom vastzet in een volatiele cryptocurrency.
De aanmelding is voorlopig, dus de voorwaarden kunnen nog wijzigen voor het definitieve prospectus. BitMine heeft nog geen prijsdatum of vaste overnameverplichtingen vastgesteld. De SEC zal de documenten beoordelen en het bedrijf zal waarschijnlijk eventuele opmerkingen moeten beantwoorden voordat de deal kan worden geëffectueerd.
