BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) ønsker å skaffe opptil 300 millioner dollar ved å selge en ny klasse preferanseaksjer. Selskapet leverte et foreløpig prospekt til SEC tirsdag, med planer om et kumulativt årlig utbytte på 9,5 % som utbetales ukentlig i kontanter. Inntektene fra emisjonen skal gå direkte til å utvide BitMines Ethereum-beholdning.
Strukturen for preferanseaksjene
Det foreslåtte instrumentet er en ny serie preferanseaksjer. Innehaverne vil motta et årlig utbytte på 9,5 %, fordelt ukentlig i kontanter – en uvanlig utbetalingsfrekvens for et børsnotert gruveselskap. Strukturen er hentet fra Strategy (tidligere MicroStrategy), som har brukt lignende preferanseutbytte-emisjoner for å finansiere sin egen Bitcoin-akkumulering.
Hvorfor BitMine henter kapital
Selskapet oppgir at de har til hensikt å plassere de 300 millionene i sin ETH-beholdning. Det innebærer å kjøpe og holde mer Ether, i praksis et veddemål på at verdien av aktivaet vil stige over tid. BitMine utvinner allerede Ethereum og driver en datasenter-virksomhet, men dette trekket signaliserer et skifte mot å behandle ETH som et selskapsreserveaktivum – ikke bare som et produksjonsresultat.
Hvordan dette speiler Strategys tilnærming
Strategy samlet inn milliarder gjennom konvertible obligasjoner og preferanseaksjer for å bygge opp en enorm Bitcoin-beholdning. BitMine kopierer den formelen, men for Ethereum. Den vesentlige forskjellen: Strategys preferanseaksjer hadde ofte konverteringsrettigheter eller warranter; BitMines prospekt beskriver en ren preferanseaksje med fast utbytte og ingen eksplisitt konverteringsfunksjon. Likevel er det ukentlige kontantutbyttet designet for å tiltrekke seg inntektsfokuserte investorer, samtidig som selskapet låser hovedstolen i en volatil kryptovaluta.
Prospektet er foreløpig, så vilkårene kan endres før det endelige prospektet foreligger. BitMine har ennå ikke fastsatt en prisdato eller endelige garantiforpliktelser. SEC vil gjennomgå dokumentene, og selskapet må sannsynligvis behandle eventuelle merknader før avtalen kan tre i kraft.
