Payward, la empresa matriz de Kraken, presentó esta semana una demanda contra Etana Custody y su director ejecutivo, Brandon Rusell, acusándolos de malversar más de 25 millones de dólares en fondos de clientes mediante lo que denominó un 'esquema similar a Ponzi'. La queja, presentada ante el tribunal el 11 de mayo, alega que Etana mezcló las reservas de los clientes de Kraken con su propio efectivo operativo, utilizó el dinero para gastos y una estrategia de cobertura cambiaria, emitió estados de cuenta falsos y cubrió déficits con nuevos depósitos de clientes. La demanda es la última repercusión de una asociación que comenzó el 31 de julio de 2018, cuando Kraken contrató a Etana para gestionar los servicios de entrada y salida de moneda fiduciaria.
Cómo funcionaba el presunto esquema
Según la presentación, el problema surgió en abril de 2025, cuando Kraken intentó retirar 25 millones de dólares de Etana. El custodio no pudo cumplir con la solicitud. La demanda de Payward afirma que Etana estaba ejecutando una operación clásica con señales de alerta: usar un conjunto de depósitos para cubrir otro, mientras enviaba a Kraken estados de cuenta que mostraban saldos saludables. Matt Turetzky, jefe de litigios de Kraken, publicó en X que el propio equipo legal de Etana había recomendado la divulgación, pero que Kraken solo recibió excusas en lugar de respuestas. El cronograma exacto de cuándo Kraken alertó por primera vez a los reguladores no está claro en la queja, pero el patrón alegado —cubrir déficits con dinero nuevo de clientes— es el núcleo de la acusación de esquema similar a Ponzi.
Se cierra la adquisición de Bitnomial
Por separado, Payward anunció la finalización de su adquisición de Bitnomial, una plataforma de derivados nativa de criptoactivos con licencia de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC). El acuerdo le otorga a Payward un conjunto completo de infraestructura de derivados en EE. UU.: un comerciante de futuros, un mercado de contratos designado y una organización de compensación de derivados. Arjun Sethi, codirector ejecutivo de Kraken, señaló que la adquisición proporciona 'una base regulada de derivados en EE. UU. diseñada específicamente para activos digitales'. Payward planea ofrecer margen spot regulado por la CFTC, perpetuos y opciones a clientes estadounidenses elegibles en Kraken y NinjaTrader, comenzando con margen spot. El momento es notable: la empresa está ampliando su presencia regulada justo cuando emprende un litigio por supuestas fallas de custodia no reguladas.
Qué sigue
La demanda contra Etana se encuentra en sus primeras etapas; aún no se ha fijado una fecha para la audiencia. Payward busca la devolución de los 25 millones de dólares más daños y perjuicios. En el ámbito de los derivados, la empresa afirma que comenzará a lanzar productos de margen spot para clientes estadounidenses en las próximas semanas. Ambas tramas serán seguidas de cerca por una industria que ya ha visto escándalos de custodia y aprobaciones regulatorias avanzar en paralelo.
