ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ ส่งสัญญาณความต้องการชิป AI ยังคงแข็งแกร่ง เป็นบวกต่อโทเคนคอมพิวเตอร์คริปโต

ASML รายงานยอดขายสุทธิไตรมาส 2 ที่ 9.3 พันล้านยูโร และกำไรสุทธิ 2.9 พันล้านยูโรในวันพุธ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 8.8 พันล้านยูโรและ 2.6 พันล้านยูโรตามลำดับ ผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์สัญชาติดัตช์ยังปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายสุทธิปี 2026 จาก 36-40 พันล้านยูโรเป็น 43-45 พันล้านยูโร ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มคาดการณ์ครั้งที่สองในปีนี้ ข่าวดังกล่าวสวนทางโดยตรงกับความกังวลเรื่องภาวะถดถอยที่กดดันสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโต

ปรับเพิ่มคาดการณ์ครั้งที่สองในปี 2026

ตัวเลขไตรมาส 2 ของ ASML สูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก ยอดขายสุทธิอยู่ที่ 9.3 พันล้านยูโร กำไรอยู่ที่ 2.9 พันล้านยูโร แต่เรื่องใหญ่กว่าคือการปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี บริษัทตอนนี้คาดการณ์ยอดขายสุทธิปี 2026 ระหว่าง 43-45 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่ 36-40 พันล้านยูโร ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเป็นครั้งที่สองที่ ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ในปีนี้ บริษัทอ้างถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับเครื่อง lithography ขั้นสูง ซึ่งจำเป็นต่อการผลิตชิปที่ล้ำสมัยที่สุดที่ใช้ใน AI และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง

การรายงานส่วนใหญ่จะเน้นที่แนวคิด 'soft landing' ในระดับมหภาค — ว่าผลประกอบการของ ASML ลดโอกาสเกิดภาวะถดถอยรุนแรงทั่วโลก แต่มีความเชื่อมโยงโดยตรงกับคริปโตมากกว่า เครื่อง lithography ของ ASML เป็นคอขวดสำหรับการผลิต GPU AI การปรับเพิ่มคาดการณ์หมายความว่า TSMC, Samsung และ Intel กำลังทำคำสั่งซื้อระยะยาวเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต GPU มากขึ้นหมายถึงอุปทานคอมพิวเตอร์ที่มากขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์โดยตรงต่อเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ เช่น Render Network และ Akash Network แพลตฟอร์มเหล่านี้เสนอทางเลือกที่ถูกกว่าสำหรับงาน AI และแข่งขันเพื่อทรัพยากร GPU เดียวกัน ตลาดคริปโตปัจจุบันอยู่ในภาวะ 'ความกลัวสุดขีด' (Fear & Greed ที่ 25) ซึ่งทำให้โทเคนที่เชื่อมโยงกับ AI หลายตัวถูกขายเกินจริง สร้างโอกาสในการซื้อแบบสวนทาง — ความต้องการพื้นฐานสำหรับคอมพิวเตอร์นั้นมีจริงและกำลังเติบโต ตามที่ข้อมูลของ ASML ยืนยัน

สิ่งที่สื่อส่วนใหญ่พลาด

สามประการ ประการแรก การปรับเพิ่มคาดการณ์ของ ASML บ่งบอกถึงกำลังการผลิต GPU ที่ยั่งยืน ซึ่งอาจช่วยลดข้อจำกัดด้านอุปทานสำหรับนักขุดคริปโต หากความพร้อมของ GPU ดีขึ้น อาจลดต้นทุนฮาร์ดแวร์ขุดและเพิ่มความสามารถในการทำกำไรสำหรับเหรียญ proof-of-work เช่น Bitcoin และ Ethereum Classic ประการที่สอง การปรับเพิ่มคาดการณ์ครั้งที่สองในหนึ่งปีส่งสัญญาณถึงวงจรการใช้จ่ายด้านทุนหลายปีสำหรับ AI และ HPC ความต้องการเชิงโครงสร้างนั้นสนับสนุนแนวคิดสำหรับเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ — พวกมันไม่ใช่แค่แนวคิดเก็งกำไรอีกต่อไป แต่เป็นการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่มีศักยภาพรายได้ที่จับต้องได้ ประการที่สาม มุมมองทางภูมิรัฐศาสตร์: ASML ตั้งอยู่ในเนเธอร์แลนด์และอยู่ภายใต้การควบคุมการส่งออกเครื่องจักรที่ล้ำหน้าที่สุดไปยังจีน การปรับเพิ่มคาดการณ์น่าจะถือว่าไม่มีมาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมระหว่างสหรัฐฯ-จีน แต่การคว่ำบาตรใหม่ใดๆ อาจพลิกความรู้สึกเชิงบวกอย่างรวดเร็ว ตลาดคริปโตมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อข่าวกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับจีน ดังที่เห็นจากการแบนการขุดในปี 2021

การทดสอบทันทีคือว่า Bitcoin สามารถกลับมายืนเหนือ $30k ได้หรือไม่ หากตลาดในวงกว้างยอมรับแนวคิด 'soft landing' BTC อาจพุ่งขึ้น 3-5% เพื่อทดสอบแนวต้าน โดยโทเคน AI เช่น FET อาจเห็นกำไร 10-15% แต่การ rally อาจจางหายหากเทรดเดอร์ขายตามข่าว จุดตรวจสอบที่เป็นรูปธรรมถัดไปคือการอัปเดตรายไตรมาสถัดไปของ ASML ในเดือนตุลาคม ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มความต้องการกำลังเร่งตัวหรือชะลอตัว สำหรับตอนนี้ ข้อมูลบอกว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวเตอร์ AI เป็นเรื่องจริง — และโทเคน AI ของคริปโตเป็นวิธีที่ตรงที่สุดในการลงทุน