Lần điều chỉnh tăng hướng dẫn thứ hai trong năm 2026
Số liệu quý 2 của ASML vượt xa kỳ vọng. Doanh thu ròng đạt 9,3 tỷ euro, lợi nhuận đạt 2,9 tỷ euro. Nhưng câu chuyện lớn hơn là triển vọng cả năm được nâng lên. Công ty hiện dự kiến doanh thu ròng năm 2026 từ 43 tỷ đến 45 tỷ euro, tăng so với phạm vi trước đó là 36 tỷ đến 40 tỷ euro. Đó là một bước nhảy đáng kể và là lần thứ hai ASML nâng dự báo trong năm nay. Công ty viện dẫn nhu cầu mạnh mẽ đối với các máy in thạch bản tiên tiến của mình, vốn rất cần thiết để sản xuất các chip tiên tiến nhất được sử dụng trong AI và điện toán hiệu năng cao.
📊 Tổng quan dữ liệu thị trường
Hầu hết các bài báo sẽ tập trung vào câu chuyện vĩ mô về 'hạ cánh mềm' — rằng kết quả của ASML làm giảm khả năng xảy ra suy thoái toàn cầu nghiêm trọng. Nhưng có một mối liên hệ trực tiếp hơn với tiền điện tử. Máy in thạch bản của ASML là nút thắt cổ chai cho sản xuất GPU AI. Hướng dẫn nâng cao có nghĩa là TSMC, Samsung và Intel đang khóa các đơn đặt hàng dài hạn để có thêm công suất. Nhiều GPU hơn đồng nghĩa với nguồn cung tính toán nhiều hơn, điều này trực tiếp có lợi cho các mạng tính toán phi tập trung như Render Network và Akash Network. Các nền tảng này cung cấp các giải pháp thay thế rẻ hơn cho khối lượng công việc AI và cạnh tranh cho cùng một tài nguyên GPU. Thị trường tiền điện tử hiện đang ở trạng thái Cực kỳ Sợ hãi (Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ở mức 25), điều này đã khiến nhiều token liên quan đến AI bị bán quá mức. Điều đó tạo ra cơ hội mua vào ngược chiều — nhu cầu cơ bản về tính toán là có thật và đang tăng lên, như dữ liệu của ASML xác nhận.
Những gì hầu hết truyền thông bỏ lỡ
Ba điều. Thứ nhất, hướng dẫn nâng cao của ASML ngụ ý công suất sản xuất GPU bền vững, có thể làm giảm các hạn chế về nguồn cung cho các thợ đào tiền điện tử. Nếu khả năng cung cấp GPU được cải thiện, nó có thể giảm chi phí phần cứng khai thác và cải thiện lợi nhuận cho các đồng tiền proof-of-work như Bitcoin và Ethereum Classic. Thứ hai, lần điều chỉnh tăng hướng dẫn thứ hai trong một năm báo hiệu một chu kỳ đầu tư vốn kéo dài nhiều năm cho AI và HPC. Nhu cầu cấu trúc đó củng cố luận điểm cho các mạng tính toán phi tập trung — chúng không còn chỉ là những câu chuyện đầu cơ nữa, mà là các cơ sở hạ tầng có tiềm năng doanh thu hữu hình. Thứ ba, góc nhìn địa chính trị: ASML có trụ sở tại Hà Lan và chịu sự kiểm soát xuất khẩu đối với các máy tiên tiến nhất của mình sang Trung Quốc. Hướng d
