La Securities and Exchange Commission a déposé une plainte civile pour fraude contre Nathan Fuller devant le district sud du Texas des États-Unis, l'accusant de diriger un système d'investissement crypto de 12,3 millions de dollars. Entre octobre 2022 et mi-2024, Fuller a collecté des fonds auprès d'environ 150 investisseurs en promettant des rendements extravagants — 40 % à 50 % en 30 jours, ou 100 % en seulement 21 jours. L'appât était une histoire de robots de trading basés sur l'IA effectuant de l'arbitrage à haute fréquence.
Le discours : des robots IA et des rendements impossibles
Fuller opérait sous deux noms d'entreprise : Privvy Investments LLC et les noms commerciaux Privvy Investments et Gateway Digital Investments. Il a dit aux investisseurs que ses robots automatisés pouvaient exploiter de minuscules différences de prix entre les bourses pour des gains constants et rapides. Les rendements promis étaient si élevés qu'ils auraient dû être un signal d'alarme — 100 % en trois semaines est bien au-delà de ce qu'une stratégie de trading légitime peut offrir de manière fiable. Mais l'angle IA lui a donné un vernis de plausibilité technologique, et les gens ont investi.
Où sont passés les 12,3 millions de dollars
La SEC affirme que Fuller n'a en réalité pas mené d'opération de trading rentable. Au lieu de cela, il a détourné 6,2 millions de dollars pour des dépenses personnelles : articles de luxe, jeux d'argent et une maison pour son ex-femme. 5,5 millions de dollars supplémentaires ont servi à effectuer des paiements de type Ponzi à des investisseurs antérieurs, créant l'illusion que le système fonctionnait. Cela signifie que certaines personnes ont reçu leurs paiements promis — mais uniquement parce que l'argent frais soutenait l'argent ancien. C'est une structure classique, simplement avec un emballage crypto.
Les accusations et ce que demande la SEC
Fuller est accusé d'avoir violé les articles 5(a), 5(c) et 17(a) du Securities Act de 1933, ainsi que l'article 10(b) du Securities Exchange Act de 1934 et la règle 10b-5. Ce sont les dispositions anti-fraude standard. La SEC demande des injonctions permanentes pour empêcher Fuller de jamais mener un système similaire, des restitutions avec intérêts moratoires et des sanctions civiles pécuniaires. Pas d'accusations pénales — il s'agit d'une action civile, bien que le bureau du procureur des États-Unis puisse décider de poursuivre une affaire pénale parallèle.
L'affaire est désormais instruite devant le district sud du Texas. Fuller n'a pas encore déposé de réponse devant le tribunal et aucune date de procès n'a été fixée. Compte tenu de l'ampleur de la fraude présumée — 12,3 millions de dollars provenant de 150 personnes — cette affaire attirera probablement l'attention des régulateurs et des forces de l'ordre.
