La Securities and Exchange Commission ha intentato una causa civile per frode contro Nathan Fuller presso il Distretto Meridionale del Texas, accusandolo di aver gestito uno schema di investimenti crypto da 12,3 milioni di dollari. Tra ottobre 2022 e metà 2024, Fuller ha raccolto fondi da circa 150 investitori promettendo rendimenti straordinari — dal 40% al 50% in 30 giorni, o il 100% in soli 21 giorni. L'esca era una storia su bot di trading basati su intelligenza artificiale che eseguivano arbitraggio ad alta frequenza.
La proposta: bot AI e rendimenti impossibili
Fuller operava sotto due nomi commerciali: Privvy Investments LLC e i marchi Privvy Investments e Gateway Digital Investments. Diceva agli investitori che i suoi bot automatizzati potevano sfruttare piccole differenze di prezzo tra gli exchange per ottenere guadagni costanti e rapidi. I rendimenti promessi erano così alti da costituire un campanello d'allarme — il 100% in tre settimane è ben oltre quanto qualsiasi strategia di trading legittima possa offrire in modo affidabile. Ma l'angolo dell'AI dava una parvenza di plausibilità tecnologica, e la gente ci ha creduto.
Dove sono finiti i 12,3 milioni di dollari
Secondo la SEC, Fuller non gestiva in realtà un'operazione di trading redditizia. Invece, ha sottratto 6,2 milioni di dollari per spese personali: beni di lusso, gioco d'azzardo e una casa per la sua ex moglie. Altri 5,5 milioni sono andati in pagamenti di tipo Ponzi ai primi investitori, creando l'illusione che lo schema funzionasse. Ciò significa che alcune persone hanno ricevuto i pagamenti promessi — ma solo perché i nuovi fondi sostenevano quelli vecchi. È una struttura classica, solo con una veste crypto.
Le accuse e ciò che chiede la SEC
A Fuller vengono contestate violazioni delle Sezioni 5(a), 5(c) e 17(a) del Securities Act del 1933, oltre alla Sezione 10(b) del Securities Exchange Act del 1934 e alla Rule 10b-5. Si tratta delle disposizioni standard contro le frodi. La SEC chiede ingiunzioni permanenti per impedire a Fuller di gestire in futuro uno schema simile, la restituzione dei profitti con interessi pre-giudizio e sanzioni pecuniarie civili. Non ci sono accuse penali — questa è un'azione esecutiva civile, anche se l'ufficio del Procuratore degli Stati Uniti potrebbe decidere di avviare un procedimento penale parallelo.
Il caso procede ora attraverso il Distretto Meridionale del Texas. Fuller non ha ancora presentato risposta in tribunale e non è stata fissata alcuna data per il processo. Data l'entità della presunta frode — 12,3 milioni di dollari da 150 persone — è probabile che questo caso attiri l'attenzione sia dei regolatori che delle forze dell'ordine.
