A nyugati gyógyszeripari óriások, amelyek 2032-ig 440 milliárd dollár értékű gyógyszerszabadalom elvesztésével néznek szembe, egyre inkább kínai biotechnológiai cégektől szerzik be következő termékeiket a Goldman Sachs szerint. Ez a váltás fordulatot jelent egy olyan ország esetében, amelyet hosszú ideig nyersanyag-beszállítóként ismertek, nem pedig kész gyógyszerek gyártójaként.
Salveen Richter, a Goldman Sachs vezető amerikai biotechnológiai elemzője a CNBC-nek elmondta, hogy a kínai versenytársak lerövidíthetik a nyugati gyógyszergyártók termékciklusait, mivel a meglévő gyógyszerek jobb változatainak előállításától az első osztályú (first-in-class) kezelések felé mozdulnak el – olyan gyógyszerek felé, amelyek teljesen új mechanizmuson keresztül hatnak, nem pedig egy ismert mechanizmus módosításán.
Peking terve 2030-ra az első osztályú gyógyszerek 25%-át célozza
Kína szeptember 18-án közzétett ötéves gyógyszeripari terve azt a célt tűzi ki, hogy 2030-ra a globális első osztályú gyógyszerek legalább 25%-át Kína adja. Ugyanezen terv szerint 50 gyógyszergyártó cég éves árbevétele fogja meghaladni a 10 milliárd jüant (1,5 milliárd dollárt) abban az évben – jelentette a Hszinhua. Az ország jelenleg úgy írja le iparágát, mint amely az új gyógyszerek exportja felé tolódik el.
A törekvés mögötti számok már most láthatók az üzletkötésekben. A kínai gyógyszerekre vonatkozó külföldi licencmegállapodások összértéke idén meghaladta a 120 milliárd dollárt, ami 36%-os növekedés az egy évvel korábbihoz képest – jelentette a Hszinhua.
Az AstraZeneca 2 milliárd dolláros fogadása a Summitra
A legutóbbi legjelentősebb példák egyike az AstraZeneca, amely a múlt héten megállapodott arról, hogy 2 milliárd dollárt fektet be az amerikai tőzsdén jegyzett Summit Therapeuticsbe. A Summit a vezető rákkal kapcsolatos gyógyszerét Kína Akeso cégétől licenceli, így a vállalat közvetlen tesztesetté válik arra nézve, hogy a Kínában kifejlesztett adatok megállják-e a helyüket nyugati betegeknél.
A gyógyszert a HARMONi-3 tüdőrák-vizsgálatban értékelik a Merck Keytruda-jával szemben, amely a világ egyik legkelendőbb rákkal kapcsolatos kezelése. A Summit a laphámsejtes daganatok – a tüdőrák egy altípusa – következő adatait 2026 második felében várja. Az áprilisban végzett időközi elemzés nem hozott korai sikert, és a vállalat részvényei a következő nap 24%-os csökkenéssel nyitottak.
Hová irányul legközelebb a kínai biotechnológia
Richter szerint a kínai fejlesztők az elhízás területén keresnek lábazatot, amely piac az Eli Lilly részvényeinek emelkedését hajtotta. Megjegyezte azt is, hogy a kínai munkák többsége még mindig a meglévő gyógyszerek továbbfejlesztett változatainak kidolgozására épül, ami olyan dinamikát teremthet, amely szinte másolatokkal árasztja el a piacot, és nyomást gyakorolhat az árakra.
A nyugati felvásárlók számára ez árnyaltabb számítást eredményez. Richter szerint a vevők végül kisebb felárat fizethetnek a piaci értékhez képest a Kínán kívüli biotechnológiai cégekért, ami tükrözi mind a kínai eszközökből származó versenyt, mind a bizonytalanságot azzal kapcsolatban, hogyan fordulnak le adataik a globális vizsgálatokban.
A cégek, amelyek már a sátoron belül vannak
Az elemző rámutatott a lehetőségek második hullámára: azokra a kínai gyógyszergyártókra, amelyek már partnerségre léptek nyugati cégekkel. Szerinte ezek a vállalatok maguk is a következő multinacionális vállalatokká válhatnak, és a Goldman biotechnológiai befektetési lehetőségként követné őket.
Ez a nézet feje tetejére állítja a szokásos keretezést. Ahelyett, hogy Kínát pusztán olcsó licencelési célpontok forrásaként kezelné, azt sugallja, hogy e cégek némelyike olyan úton halad, amelyen közvetlenül versenyezni fog azokkal a partnerekkel, amelyeket ma ellát.
A következő hónapok több világosságot hoznak. A Summit laphámsejtes daganatokra vonatkozó adatai, amelyeket 2026 második felében várnak, az eddigi egyik legvilágosabb jelzést adják majd arról, hogy a kínai eredetű gyógyszerek képesek-e átlépni a nyugati szabályozási és klinikai akadályokat. Addig a licencmegállapodások üteme – amely már 36%-kal haladja meg a tavalyit – megmutatja, hogy a 440 milliárd dolláros szabadalmi szakadék továbbra is kelet felé tereli-e a nagy gyógyszergyártókat.