Сооснователь BitMEX Артур Хейс на этой неделе раскрыл, что Zcash (ZEC) — его крупнейшее крипто-вложение за пределами биткоина. В эссе под названием «The Butterfly Touch» Хейс утверждает, что монета конфиденциальности недооценена по сравнению с биткоином, и что рост слежки на основе ИИ в конечном итоге приведет к спросу на активы, способные скрывать данные транзакций. На момент публикации Zcash торговался на уровне $541,75.
Почему Хейс ставит на конфиденциальность
Хейс считает Zcash самым сильным активом конфиденциальности в криптовалюте на сегодня. Он утверждает, что с учетом того, что ИИ, крупные технологические компании и правительства совершенствуют свои способности деанонимизировать публичные блокчейны, есть место для отдельного актива конфиденциальности, который будет накапливать ценность наряду с биткоином — не внутри него. Он описал и Zcash, и Monero как торгующиеся по низким относительным значениям по сравнению с BTC, назвав ситуацию «асимметричной», если спрос на конфиденциальность станет более очевидным. Хейс не криптограф, но он заявил, что сформировал свое мнение, читая противоположные аргументы и общаясь с разработчиками, работающими над системами конфиденциальности.
Катализатор: улучшение слежки с помощью ИИ
Триггером для этого спроса, по мнению Хейса, является экспоненциальное совершенствование систем ИИ, способных связывать активность через публичные наборы данных. Он утверждает, что по мере того, как технологии слежки становятся дешевле и эффективнее, премия за монеты, которые могут скрывать следы транзакций, будет расти. Это долгосрочная ставка, но он уже вкладывает в нее капитал.
Окно рискованных активов и путь биткоина
В том же эссе Хейс заявил, что растущая ликвидность доллара и юаня — обусловленная расходами на инфраструктуру ИИ, геополитическими конфликтами и возобновлением кредитования — вновь открыла окно для рискованных активов на крипторынке. Он сказал, что биткоин достиг дна ранее в этом году на уровне $60 000, и утверждает, что движение обратно к $126 000 является «предрешенным выводом», если фиатная ликвидность продолжит расширяться. Это смелое заявление, но Хейс последовательно придерживался бычьего взгляда на макроэкономически обусловленные ралли криптовалют.
«Время шиткоинов» — NEAR и Hyperliquid
Хейс также написал, что настало «время шиткоинов», назвав Hyperliquid и Zcash уже достаточно крупными позициями для его фонда Maelstrom. Его следующая любимая сделка — NEAR Protocol. Хейс связывает Zcash и NEAR в рамках тезиса о конфиденциальности и полезности, предполагая, что нарратив конфиденциальности в сочетании с Near Intents может создать «ситуацию положительного денежного потока» для NEAR. Эссе не раскрывало точные размеры позиций, но направленная ставка ясна: активы, ориентированные на конфиденциальность, и инфраструктура, способная генерировать доход на основе этого тезиса.
Рынок пока не отреагировал кардинально, но Zcash вырос примерно на 8% с момента публикации эссе. Окупятся ли асимметричные ставки Хейса, зависит от того, насколько быстро инструменты слежки на основе ИИ станут широко распространенными — и насколько пользователям это будет важно.
