รายงานการประชุมเฟดเผยเสียงส่วนใหญ่พร้อมขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังสูง

รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ เปิดเผยว่า ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่พร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลง การเปลี่ยนแปลงของน้ำเสียงนี้บ่งชี้ว่าการต่อสู้ของธนาคารกลางกับราคาที่สูงขึ้นยังไม่สิ้นสุด และนักลงทุนควรเตรียมรับมือกับภาวะทางการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น

สิ่งที่รายงานการประชุมเปิดเผย

ตามสรุปการประชุมของเฟดในช่วงปลายเดือนมกราคม 'ผู้เข้าร่วมประชุมส่วนใหญ่' ระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และการที่ราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจจำเป็นต้องมีการคุมเข้มเพิ่มเติม แม้ว่าคณะกรรมการจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งล่าสุด แต่รายงานการประชุมทำให้ชัดเจนว่าประตูสำหรับการปรับขึ้นอีกครั้งยังเปิดกว้าง เจ้าหน้าที่เน้นย้ำว่าการตัดสินใจใดๆ จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการจ้างงาน

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อสินทรัพย์เสี่ยง

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเกิดขึ้นจริง จะทำให้ภาวะทางการเงินตึงตัวขึ้น นั่นเป็นข่าวร้ายสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมักจะเติบโตได้ดีเมื่อต้นทุนการกู้ยืมต่ำและสภาพคล่องสูง รายงานการประชุมไม่ได้ระบุถึงตลาดใดโดยเฉพาะ แต่ความหมายนั้นชัดเจน: อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้บริษัทกู้ยืมเงินแพงขึ้นและผู้บริโภคใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งอาจบีบกำไรของบริษัทและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนอยู่ในภาวะตึงเครียดอยู่แล้ว และท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดอาจเพิ่มแรงกดดันได้

ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในอนาคต

การที่เฟดเปิดรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจหมายถึงความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจ รายงานการจ้างงาน ตัวเลขเงินเฟ้อ หรือข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคทุกชิ้นจะถูกตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป รายงานการประชุมระบุว่าผู้เข้าร่วม 'ย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้า' ในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ความมุ่งมั่นนั้น หากนำไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น อาจหมายถึงวันที่ตลาดมีความผันผวนสูงในอนาคต

เจ้าหน้าที่คนหนึ่งที่ไม่เปิดเผยชื่อในรายงานการประชุมชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงของการดำเนินการเร็วเกินไปตอนนี้มีความสมดุลกับความเสี่ยงของการดำเนินการช้าเกินไปมากขึ้น นั่นชี้ให้เห็นว่าเฟดไม่รีบร้อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย แต่พร้อมที่จะปรับขึ้นหากจำเป็น

สำหรับตอนนี้ ธนาคารกลางอยู่ในโหมดรอดู การตัดสินใจนโยบายครั้งต่อไปมีกำหนดในเดือนมีนาคม และนักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงเพื่อดูว่าความอดทนของเฟดจะได้ผลหรือไม่ หรือว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่จะหลีกเลี่ยงไม่ได้