Wells Fargo у вівторок підвищила цільову ціну акцій Meta Platforms з $796 до $1,000, зберігши рейтинг «overweight» для цих акцій. Нова цільова ціна передбачає потенціал зростання приблизно на 35% від ціни закриття 6 жовтня у $738,88.
Це вже друге за близько два тижні підвищення цільової ціни аналітиком Кеном Ґаврелскі. Наприкінці вересня він підняв її з $640 до $796, посилаючись на початковий попит на Muse — ШІ-агента, якого Meta випустила 8 вересня. Останнє підвищення продовжує цю тенденцію.
Як Muse вплинув на акції
Акції Meta зросли майже на 20% з моменту запуску Muse, тоді як індекс S&P 500 за той самий період додав 1,5%. Це зростання змінило ситуацію з акціями за рік. 7 вересня акції Meta впали приблизно на 7% з початку року. Зараз вони зросли на 11,94% за 2026 рік.
Цей розворот майже повністю пов'язаний з Muse. До випуску 8 вересня Meta була однією з найслабших великих технологічних компаній року. Відтоді вона стала однією з найсильніших, і аналітична спільнота відповідно переоцінює свої прогнози.
Прогноз Ґаврелскі щодо циклу прибутків
Ґаврелскі повідомив клієнтам, що очікує, що 2027 фінансовий рік стане найнижчою точкою прибутку на акцію в цьому новому продуктовому циклі. Він порівняв його з початком Reels у 2022 році, але зазначив, що Muse може стати значно більшим циклом, керованим ШІ. Після 2027 року він очікує стабільного зростання оцінок прибутку.
Це формулювання важливе, оскільки воно закликає інвесторів дивитися крізь період значних витрат. Meta вкладала гроші в ШІ-інфраструктуру, і питання, яке висіло над акціями протягом усього року, полягало в тому, коли ці витрати перетворяться на дохід. Відповідь Ґаврелскі: не одразу, але достатньо скоро, щоб купувати акції зараз.
Він також очікує, що майбутні коментарі Meta щодо прибутків встановлять стримані очікування щодо монетизації Muse у найближчій перспективі. Це навмисна стратегія. Керівництво може применшити обіцянки під час дзвінка, поки продуктовий цикл набирає обертів.
Позиція решти Волл-стріт
Wells Fargo не єдина, хто стає більш оптимістичною. JPMorgan минулого місяця підвищила цільову ціну Meta до $920, аргументуючи це тим, що Muse може стати найбільш широко використовуваним споживчим ШІ-додатком з часів ChatGPT. Дані TipRanks показують середню 12-місячну цільову ціну в $806,13 від 46 аналітиків за останні три місяці.
Однак бики не одностайні. BMO Capital зберігає цільову ціну $580 і рейтинг «Hold» для акцій — цифра, яка зараз набагато нижча за поточну ціну торгів Meta. Джим Крамер назвав Meta і Microsoft серед блакитних фішок ШІ, яким він віддає перевагу, заявивши, що довіряє Марку Цукербергу та його команді в монетизації витрат на ШІ. Ден Найлз сказав, що йому Meta подобається менше, ніж у вересні, хоча він все ще бачить імпульс в акціях.
Цей розкид — від $580 до $1,000 — свідчить про те, наскільки Волл-стріт не визначилася щодо реальної вартості Muse.
На що звернути увагу під час звіту Meta
Наступним справжнім випробуванням стане квартальний дзвінок Meta щодо прибутків. Записка Ґаврелскі чітко дає зрозуміти, що він очікує, що керівництво стримає очікування щодо швидкості, з якою Muse приноситиме дохід. Якщо компанія зробить це, а акції втримаються, це підтвердить ідею, що інвестори оцінюють продуктовий цикл, а не наступні два квартали.
Якщо ж Meta дасть агресивний прогноз щодо доходів від Muse і не досягне його, цільові ціни в $1,000 стане набагато важче захистити. У будь-якому випадку, дата звіту про прибутки — це наступний запланований момент, коли теза Muse буде перевірена ринком.
