1inch가 기존 AMM 풀 대신 레지스트리 기반 모델을 사용하는 유동성 프로토콜 Aqua를 출시했습니다. 이 프로토콜은 이더리움, 아비트럼, 베이스, BNB 체인, 옵티미즘, 폴리곤, 로빈후드 체인을 포함한 13개의 EVM 호환 체인에서 현재 사용 가능합니다. Aqua는 유동성 공급자가 자산을 지갑 밖으로 옮기지 않고도 지갑 잔액을 여러 호가 포지션의 담보로 등록할 수 있게 하여 수탁 위험을 줄입니다.
레지스트리 모델의 작동 방식
Aqua는 LP가 토큰을 스마트 계약에 예치하도록 요구하지 않습니다. 대신, 기존 지갑 잔액을 호가 포지션의 담보로 등록합니다. 즉, 수탁 이전도, 비영구적 손실도 없습니다. 이는 표준 AMM의 두 가지 고통점입니다. 호가 재고는 실제 지갑 잔액을 초과할 수 있습니다. 예를 들어, 10만 달러 지갑이 30만 달러의 호가를 담보할 수 있습니다. 그러나 체결 용량은 실행 시점의 온체인 잔액에 의해 제한됩니다. 따라서 트레이더가 지갑 보유량보다 더 많이 매수하려고 하면 주문이 완전히 체결되지 않습니다.
DAO의 인센티브
1inch는 DAO로부터 유동성 공급자를 유치하기 위해 1,000만 개의 1INCH 토큰과 50만 USDC를 할당했습니다. 인센티브는 Merkl을 통해 3개월에 걸쳐 분배됩니다. BNB 체인이 출시를 위한 첫 번째 공동 인센티브 파트너로, 자체 체인의 LP에게 추가 보상을 제공합니다. 3개월 기간은 프로토콜이 규모에 맞게 모델이 작동함을 입증할 시간을 제공합니다.
유동성 공급자에게 이점은 분명합니다: 자산을 자신의 지갑에 보관하고, 인센티브를 받으며, 풀에 예치할 때 발생하는 수탁 위험을 피할 수 있습니다. 단점은 초과 호가가 부분 체결로 이어져 일부 트레이더에게 불편을 줄 수 있다는 점입니다. 그러나 자금을 이동하지 않고 여러 체인에 걸쳐 유휴 잔액을 배치하려는 LP에게 Aqua는 새로운 옵션을 제공합니다. 이 프로토콜은 13개 체인을 동시에 커버하여 DeFi의 파편화된 유동성 문제를 한 번에 해결합니다.
다음 단계
3개월 인센티브 기간이 현재 시작되었습니다. 다른 체인들이 BNB 체인과 함께 공동 인센티브 파트너로 합류하는지 여부가 Aqua의 채택 속도를 결정할 수 있습니다. 현재로서는 1inch가 비수탁, 비영구적 손실 없는 모델이 기존 AMM에서 유동성을 끌어올 것이라고 확신하고 있습니다.
