1inch پروتکل Aqua را راهاندازی کرده است، یک پروتکل نقدینگی که بهجای استخرهای سنتی AMM از یک مدل مبتنی بر ثبت استفاده میکند. این پروتکل اکنون در ۱۳ زنجیره سازگار با EVM از جمله Ethereum، Arbitrum، Base، BNB Chain، Optimism، Polygon و Robinhood Chain فعال است. Aqua به ارائهدهندگان نقدینگی اجازه میدهد تا موجودی کیف پول خود را به عنوان وثیقه برای چندین موقعیت قیمتگذاری شده ثبت کنند بدون اینکه داراییها را از کیف پول خود خارج کنند، که این امر ریسک نگهداری را کاهش میدهد.
نحوه عملکرد مدل ثبت
Aqua از ارائهدهندگان نقدینگی نمیخواهد که توکنها را در یک قرارداد هوشمند واریز کنند. در عوض، آنها یک موجودی کیف پول موجود را به عنوان وثیقه برای موقعیتهای قیمتگذاری شده ثبت میکنند. این یعنی هیچ انتقال نگهداری و هیچ زیان ناپایداری وجود ندارد — دو نقطه ضعف استخرهای استاندارد AMM. موجودی قیمتگذاری شده میتواند از موجودی واقعی کیف پول فراتر رود. به عنوان مثال، یک کیف پول ۱۰۰,۰۰۰ دلاری میتواند از ۳۰۰,۰۰۰ دلار قیمتگذاری پشتیبانی کند. اما ظرفیت پر شدن به موجودی درون زنجیرهای در زمان اجرا محدود میشود. بنابراین اگر یک معاملهگر بخواهد بیش از آنچه کیف پول دارد خرید کند، سفارش به طور کامل پر نخواهد شد.
مشوقهای DAO
1inch از DAO خود ۱۰ میلیون توکن 1INCH و ۵۰۰,۰۰۰ USDC برای جذب ارائهدهندگان نقدینگی اختصاص داده است. این مشوقها از طریق Merkl طی سه ماه توزیع میشوند. BNB Chain اولین شریک مشوق در این راهاندازی است، به این معنی که پاداشهای اضافی برای ارائهدهندگان نقدینگی در زنجیره خود فراهم میکند. این بازه سهماهه به پروتکل زمان میدهد تا ثابت کند مدلش در مقیاس بزرگ کار میکند.
برای ارائهدهندگان نقدینگی، جذابیت واضح است: داراییهای خود را در کیف پول خود نگه دارید، پاداش کسب کنید و از ریسک نگهداری که با واریز به استخر همراه است دوری کنید. نقطه ضعف این است که قیمتگذاری بیش از حد میتواند منجر به پر شدن جزئی شود که ممکن است برخی معاملهگران را ناامید کند. اما برای ارائهدهندگانی که میخواهند موجودیهای بیکار را در چندین زنجیره بدون جابجایی وجوه مستقر کنند، Aqua گزینه جدیدی ارائه میدهد. این پروتکل به طور همزمان ۱۳ زنجیره را پوشش میدهد و مشکل نقدینگی پراکنده DeFi را یکباره حل میکند.
مراحل بعدی
دوره مشوق سهماهه اکنون فعال است. اینکه آیا زنجیرههای دیگر به BNB Chain به عنوان شرکای مشوق بپیوندند میتواند تعیین کند که Aqua چقدر سریع جذب میکند. در حال حاضر، 1inch شرط بسته است که یک مدل بدون نگهداری و بدون زیان ناپایدار، نقدینگی را از استخرهای سنتی AMM دور خواهد کرد.
