1inch เปิดตัว Aqua ซึ่งเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องที่ใช้โมเดลแบบทะเบียนแทนที่จะเป็นกลุ่ม AMM แบบดั้งเดิม ปัจจุบันโปรโตคอลนี้ทำงานบน 13 เชนที่รองรับ EVM รวมถึง Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain, Optimism, Polygon และ Robinhood Chain Aqua ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) สามารถลงทะเบียนยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินเพื่อรองรับตำแหน่งที่เสนอราคาหลายตำแหน่ง โดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์ออกจากกระเป๋าเงิน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการฝากทรัพย์สิน
โมเดลทะเบียนทำงานอย่างไร
Aqua ไม่ได้ขอให้ LP ฝากโทเค็นลงในสัญญาอัจฉริยะ แต่ให้ลงทะเบียนยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินที่มีอยู่เป็นหลักประกันสำหรับตำแหน่งที่เสนอราคา ซึ่งหมายความว่าไม่มีการโอนกรรมสิทธิ์และไม่มีการสูญเสียชั่วคราว (impermanent loss) ซึ่งเป็นปัญหาสองประการของ AMM มาตรฐาน สินค้าคงคลังที่เสนอราคาสามารถเกินยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินจริงได้ ตัวอย่างเช่น กระเป๋าเงินที่มี 100,000 ดอลลาร์สามารถรองรับการเสนอราคาได้ถึง 300,000 ดอลลาร์ แต่ความสามารถในการเติมคำสั่งซื้อจะถูกจำกัดโดยยอดคงเหลือในเชน ณ เวลาที่ดำเนินการ ดังนั้นหากเทรดเดอร์พยายามซื้อมากกว่าที่กระเป๋าเงินมี คำสั่งซื้อจะไม่สามารถเติมได้เต็มจำนวน
แรงจูงใจจาก DAO
1inch ได้จัดสรรโทเค็น 1INCH จำนวน 10 ล้านโทเค็น และ USDC 500,000 เหรียญจาก DAO เพื่อดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่อง แรงจูงใจเหล่านี้จะถูกแจกจ่ายผ่าน Merkl เป็นระยะเวลาสามเดือน BNB Chain เป็นพันธมิตรร่วมให้แรงจูงใจรายแรกสำหรับการเปิดตัว ซึ่งหมายความว่า BNB Chain จะเพิ่มรางวัลพิเศษให้กับ LP บนเชนของตน ระยะเวลาสามเดือนนี้ให้เวลาโปรโตคอลในการพิสูจน์ว่าโมเดลของตนทำงานได้ในระดับใหญ่
สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ข้อดีนั้นชัดเจน: เก็บสินทรัพย์ไว้ในกระเป๋าเงินของตนเอง รับแรงจูงใจ และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการฝากทรัพย์สินที่มาพร้อมกับการฝากเงินในพูล ข้อเสียคือการเสนอราคาเกินอาจทำให้เกิดการเติมบางส่วน ซึ่งอาจทำให้เทรดเดอร์บางคนหงุดหงิด แต่สำหรับ LP ที่ต้องการใช้ยอดคงเหลือที่ไม่ได้ใช้งานในหลายเชนโดยไม่ต้องย้ายเงิน Aqua มอบทางเลือกใหม่ โปรโตคอลครอบคลุม 13 เชนพร้อมกัน แก้ปัญหาสภาพคล่องที่กระจัดกระจายของ DeFi ในครั้งเดียว
ขั้นตอนถัดไป
ช่วงเวลาแรงจูงใจสามเดือนได้เริ่มต้นแล้ว ไม่ว่าเชนอื่นจะเข้าร่วมเป็นพันธมิตรร่วมให้แรงจูงใจกับ BNB Chain หรือไม่ อาจเป็นตัวกำหนดว่า Aqua จะได้รับความนิยมเร็วแค่ไหน สำหรับตอนนี้ 1inch กำลังเดิมพันว่าโมเดลที่ไม่ต้องฝากทรัพย์สินและไม่มีการสูญเสียชั่วคราวจะดึงสภาพคล่องออกจาก AMM แบบดั้งเดิม
