1inch ha lanzado Aqua, un protocolo de liquidez que utiliza un modelo basado en registro en lugar de los grupos AMM tradicionales. El protocolo ahora está activo en 13 cadenas compatibles con EVM, incluyendo Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain, Optimism, Polygon y Robinhood Chain. Aqua permite a los proveedores de liquidez registrar un saldo de billetera como respaldo para múltiples posiciones cotizadas sin transferir activos fuera de su billetera, reduciendo el riesgo de custodia.
Cómo funciona el modelo de registro
Aqua no solicita a los LP que depositen tokens en un contrato inteligente. En su lugar, registran un saldo de billetera existente como garantía para posiciones cotizadas. Esto significa que no hay transferencia de custodia ni pérdida impermanente, dos puntos débiles de los AMM estándar. El inventario cotizado puede exceder el saldo real de la billetera. Por ejemplo, una billetera de $100,000 podría respaldar $300,000 en cotizaciones. Pero la capacidad de ejecución está limitada por el saldo en cadena en el momento de la ejecución. Por lo tanto, si un operador intenta comprar más de lo que la billetera posee, la orden no se ejecutará por completo.
Incentivos de la DAO
1inch ha asignado 10 millones de tokens 1INCH y 500,000 USDC de la DAO para atraer proveedores de liquidez. Los incentivos se distribuyen a través de Merkl durante tres meses. BNB Chain es el primer socio de coincentivos para el lanzamiento, lo que significa que está aportando recompensas adicionales para los LP en su cadena. La ventana de tres meses le da al protocolo tiempo para demostrar que su modelo funciona a escala.
Para los proveedores de liquidez, el atractivo es claro: mantener sus activos en su propia billetera, obtener incentivos y evitar el riesgo de custodia que conlleva depositar en un grupo. La contrapartida es que la sobrecotización puede llevar a ejecuciones parciales, lo que podría frustrar a algunos operadores. Pero para los LP que desean desplegar saldos inactivos en múltiples cadenas sin mover fondos, Aqua ofrece una nueva opción. El protocolo cubre 13 cadenas simultáneamente, abordando el problema de liquidez fragmentada de DeFi de una sola vez.
Próximos pasos
El período de incentivos de tres meses ya está activo. Si otras cadenas se unen a BNB Chain como socios de coincentivos podría determinar la rapidez con la que Aqua gana tracción. Por ahora, 1inch apuesta a que un modelo sin custodia y sin pérdida impermanente atraerá liquidez de los AMM tradicionales.
