1inch השיקה את Aqua, פרוטוקול נזילות המשתמש במודל מבוסס רישום במקום בבריכות AMM מסורתיות. הפרוטוקול פעיל כעת ב-13 רשתות תואמות EVM, כולל Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain, Polygon, Optimism ו-Robinhood Chain. Aqua מאפשר לספקי נזילות לרשום יתרת ארנק כבטוחה למספר עמדות ציטוט מבלי להעביר נכסים מהארנק שלהם, ובכך להפחית את סיכון השמירה.
כיצד פועל מודל הרישום
Aqua אינו מבקש מספקי נזילות להפקיד טוקנים לחוזה חכם. במקום זאת, הם רושמים יתרת ארנק קיימת כבטוחה לעמדות ציטוט. משמעות הדבר היא שאין העברת שמירה ואין הפסד בלתי-קבוע — שתי נקודות כאב של AMM סטנדרטיים. המלאי המצוטט יכול לעלות על יתרת הארנק בפועל. לדוגמה, ארנק של 100,000 דולר יכול לגבות ציטוטים של 300,000 דולר. אך קיבולת המילוי מוגבלת על ידי יתרת הארנק בזמן הביצוע. לכן, אם סוחר מנסה לקנות יותר ממה שהארנק מחזיק, ההזמנה לא תתמלא במלואה.
תמריצים מה-DAO
1inch הקצתה 10 מיליון טוקני 1INCH ו-500,000 USDC מה-DAO כדי למשוך ספקי נזילות. התמריצים מחולקים דרך Merkl במשך שלושה חודשים. BNB Chain היא השותפה הראשונה לתמריצים משותפים בהשקה, כלומר היא מוסיפה תגמולים נוספים לספקי נזילות ברשת שלה. חלון הזמן של שלושה חודשים נותן לפרוטוקול זמן להוכיח שהמודל שלו עובד בקנה מידה.
עבור ספקי נזילות, המשיכה ברורה: שמרו על נכסיכם בארנק שלכם, הימנעו מהפסד בלתי-קבוע, והרוויחו תמריצים תוך הימנעות מסיכון השמירה הכרוך בהפקדה לבריכה. המחיר הוא שציטוט יתר עלול להוביל למילוי חלקי, מה שעלול לתסכל סוחרים מסוימים. אך עבור ספקי נזילות שרוצים להקצות יתרות לא פעילות על פני מספר רשתות מבלי להעביר כספים, Aqua מציעה אפשרות חדשה. הפרוטוקול מכסה 13 רשתות בו-זמנית, ובכך פותר את בעיית פיצול הנזילות ב-DeFi במכה אחת.
השלבים הבאים
תקופת התמריצים של שלושה חודשים החלה כעת. האם רשתות נוספות יצטרפו ל-BNB Chain כשותפות לתמריצים משותפים עשוי לקבוע באיזו מהירות Aqua תצבור תאוצה. לעת עתה, 1inch מהמרת שמודל ללא שמירה וללא הפסד בלתי-קבוע ימשוך נזילות הרחק מ-AMMs מסורתיים.
