Arthur Hayes, den tidligere BitMEX-direktør, der nu er makrokommentator, siger, at Bitcoins tyremarked startede den 28. februar 2024 – dagen hvor USA angreb Iran – og han forudser en stigning til $126.000. I et nyt indlæg offentliggjort denne uge skitserede Hayes tre overlappende makrokræfter, som han mener vil presse prisen op: AI-infrastrukturudgifter, der præsenteres som en nationalsikkerhedsprioritet, igangværende militær eskalering og en global omstilling væk fra just-in-time-forsyningskæder, der holder likviditeten ekspanderende. Han nævnte også tre specifikke altcoins, han satser på.
Hvorfor Hayes ser $90.000 som et nøgleniveau
Hayes fastsatte $60.000 som Bitcoins seneste bund og identificerede $90.000 som den pris, hvor rallyet kan intensiveres. Hans begrundelse: Sælgere af call-optioner har solgt dækning omkring det niveau, og hvis prisen bryder igennem, vil de blive tvunget til at købe tilbage, hvilket tilfører brændstof. Han gav ingen præcis tidslinje, men målet på $126.000 ligger langt over det nuværende interval.
De tre makrotrends bag forudsigelsen
Hayes peger på AI-infrastrukturudgifter, som han argumenterer for er blevet et nationalsikkerhedskrav for USA og Kina. Disse udgifter, siger han, er strukturelt inflationære – med henvisning til Jevons paradoks (billigere intelligens driver mere computerforbrug) og Røde Dronning-effekten (rivaler må fortsætte med at bruge penge bare for at følge med). Den anden kraft: militær eskalering, specifikt konflikten mellem USA og Iran, som han siger markerede starten på et nyt politisk regime for pengeskabelse. Den tredje: nedrivningen af just-in-time-forsyningskæder, som udvider dollar- og yuan-likviditeten, efterhånden som regeringer omstiller sig for at opnå modstandsdygtighed.
Hvorfor AI-udgifter er strukturelt inflationære
Hayes argumenterede for, at AI-investering ikke let vil køle af. Han forventer, at likviditetsekspansionen fortsætter, indtil en af to ting sker: markederne afviser en større AI-finansieringsbegivenhed, eller retorikken i den amerikanske præsidentkampagne i 2028 vender sig mod AI-drevet inflation. Indtil da vil centralbanker og statskasser sandsynligvis fortsætte med at imødekomme udgifterne, efter hans opfattelse.
Hayes' altcoin-satsninger: HYPE, ZEC, NEAR
Hayes anbefalede tre specifikke kryptoinvesteringer: Hyperliquid (HYPE), Zcash (ZEC) og NEAR. Han beskrev NEAR's tese som at kombinere privatliv med protokollens intents-mekanisme for at drive pengestrøm. Ingen prismål blev givet for altcoinsene, men valgene afspejler hans overbevisning om, at makromiljøet begunstiger visse nichespil.
Den virkelige test for Hayes' tese: om AI-finansiering fortsat absorberes af markederne uden et oprør, eller om valgcyklussen i 2028 ændrer de politiske vinde. For nu satser han på mere likviditet, ikke mindre.
