Arthur Hayes, de voormalige BitMEX-CEO die zich heeft ontwikkeld tot macro-economisch commentator, zegt dat de bullmarkt van Bitcoin is begonnen op 28 februari 2024 — de dag dat de VS Iran aanviel — en hij voorspelt een stijging naar $126,000. In een nieuwe post die deze week werd gepubliceerd, legde Hayes drie overlappende macro-economische krachten uit die volgens hem de prijs verder omhoog zullen duwen: AI-infrastructuuruitgaven die worden gepresenteerd als een nationale veiligheidsprioriteit, voortdurende militaire escalatie en een wereldwijde verschuiving weg van just-in-time-toeleveringsketens die de liquiditeit doet toenemen. Hij noemde ook drie specifieke altcoins waarop hij wedt.
Waarom Hayes $90,000 als sleutelniveau ziet
Hayes stelde $60,000 vast als het recente bodemniveau van Bitcoin en identificeerde $90,000 als het niveau waar de rally zou kunnen intensiveren. Zijn redenering: verkopers van call-opties hebben dekking rond dat niveau verkocht en als de prijs doorbreekt, worden ze gedwongen om terug te kopen, wat de stijging aanwakkert. Hij gaf geen precieze tijdsplanning, maar het doel van $126,000 ligt ver boven het huidige bereik.
De drie macro-economische trends achter de voorspelling
Hayes wijst op AI-infrastructuuruitgaven, die volgens hem een nationale veiligheidseis zijn geworden voor de VS en China. Die uitgaven, zegt hij, zijn structureel inflationair — hij roept de Jevons Paradox aan (goedkoper intelligentie leidt tot meer computercapaciteit) en het Red Queen-effect (rivalen moeten blijven uitgeven om in de race te blijven). De tweede factor: militaire escalatie, specifiek het conflict tussen de VS en Iran, dat hij zegt het begin markeert van een nieuw politiek regime voor geldschepping. Derde: de afbraak van just-in-time-toeleveringsketens, die de liquiditeit van dollar en yuan vergroot terwijl regeringen zich heroriënteren op veerkracht.
Waarom AI-uitgaven structureel inflationair zijn
Hayes stelde dat AI-investeringen niet gemakkelijk afkoelen. Hij verwacht dat de liquiditeitsuitbreiding zal doorgaan totdat een van twee dingen gebeurt: de markten verwerpen een belangrijke AI-financiering, of de retoriek van de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2028 verschuift tegen AI-gedreven inflatie. Tot die tijd zullen centrale banken en schatkisten volgens hem waarschijnlijk de uitgaven blijven ondersteunen.
Hayes' weddenschappen op altcoins: HYPE, ZEC, NEAR
Hayes raadde drie specifieke crypto-investeringen aan: Hyperliquid (HYPE), Zcash (ZEC) en NEAR. Hij beschreef de NEAR-thesis als een combinatie van privacy met het intents-mechanisme van het protocol om cashflow te genereren. Er werden geen prijsdoelen gegeven voor de altcoins, maar de keuze weerspiegelt zijn overtuiging dat het macro-economische klimaat bepaalde niche-opties bevordeelt.
De echte toets voor Hayes' thesis: of AI-financieringen door de markten worden opgezogen zonder opstand, of de verkiezingscyclus van 2028 de politieke winden doet veranderen. Voor nu wedt hij op meer liquiditeit, niet minder.
