Οι τραπεζικοί εμπορικοί σύλλογοι ζητούν κανόνες κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML) για τα stablecoins, οι οποίοι να επικεντρώνονται σε συναλλαγές υψηλού κινδύνου και σε δραστηριότητες δευτερογενούς αγοράς. Οι σύλλογοι υποστηρίζουν ότι τα τρέχοντα ρυθμιστικά κενά αφήνουν περιθώρια κατάχρησης σε τμήματα του οικοσυστήματος των stablecoins που δεν έχουν υποβληθεί σε επαρκή έλεγχο.
Γιατί οι δευτερογενείς αγορές βρίσκονται στο στόχαστρο
Οι εμπορικοί σύλλογοι υποστηρίζουν ότι οι κανόνες για τα stablecoins θα πρέπει να καλύπτουν τις δευτερογενείς αγορές — τα μέρη όπου οι χρήστες αγοράζουν, πωλούν ή ανταλλάσσουν stablecoins μετά την αρχική τους έκδοση. Βλέπουν αυτές τις αγορές ως ένα αδύναμο σημείο όπου παράνομοι παράγοντες θα μπορούσαν να μεταφέρουν χρήματα χωρίς την ίδια εποπτεία που ισχύει για τις τράπεζες και τους βασικούς εκδότες.
Κατά την άποψή τους, η απαίτηση από τις δευτερογενείς πλατφόρμες να συλλέγουν δεδομένα ταυτότητας, να αναφέρουν ύποπτες δραστηριότητες και να ελέγχουν για κυρώσεις σε οντότητες θα κάλυπτε ένα κενό. Οι σύλλογοι τονίζουν ότι δεν φέρουν όλες οι συναλλαγές stablecoin τον ίδιο κίνδυνο. Ένα άτομο που ανταλλάσσει μερικές εκατοντάδες δολάρια δεν είναι το ίδιο με μια μεγάλη, ανώνυμη ανταλλαγή, λένε.
Εστιάζοντας στο πού βρίσκεται ο πραγματικός κίνδυνος
Το επιχείρημα από την τραπεζική πλευρά είναι απλό: μην αντιμετωπίζετε κάθε μεταφορά stablecoin σαν ένα έμβασμα υψηλού κινδύνου. Αντίθετα, θέλουν οι ρυθμιστικές αρχές να επικεντρώσουν πόρους στην παρακολούθηση συναλλαγών που φαίνονται ύποπτες — μεγάλους όγκους, γνωστούς αναμείκτες, διευθύνσεις που συνδέονται με εγκληματικές ομάδες. Λένε ότι ένας γενικός κανόνας θα μπορούσε να καταπνίξει τη νόμιμη χρήση, αγνοώντας παράλληλα τις πραγματικές απειλές.
Οι εμπορικοί σύλλογοι που εκπροσωπούν μεγάλες τράπεζες έχουν ιστορικά πιέσει για ίση ρυθμιστική μεταχείριση μεταξύ κρυπτονομισμάτων και παραδοσιακών χρηματοοικονομικών. Αλλά εδώ χαράσσουν μια γραμμή. Θέλουν οι κανόνες να είναι έξυπνοι, όχι απλώς βαριά επιβαρυντικοί.
Το κενό που βλέπουν στην τρέχουσα ρύθμιση των stablecoins
Τα υπάρχοντα πλαίσια, υποστηρίζουν, επικεντρώνονται υπερβολικά στον εκδότη του stablecoin — την εταιρεία που κόβει και εξαργυρώνει το token. Αυτό αφήνει ένα κενό στο οικοσύστημα της δευτερογενούς διαπραγμάτευσης. Ένα stablecoin μπορεί να είναι πλήρως συμμορφούμενο κατά την έκδοσή του, αλλά μόλις εισέλθει σε ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο ή σε μια πλατφόρμα peer-to-peer, οι διασφαλίσεις AML μπορεί να εξαφανιστούν.
Οι σύλλογοι υποστηρίζουν ότι αυτό το κενό δεν είναι απλώς θεωρητικό. Επισημαίνουν μοτίβα χρήσης stablecoins ως περιουσιακών στοιχείων διακανονισμού σε πληρωμές ransomware και σε αγορές του σκοτεινού διαδικτύου. Χωρίς εποπτεία της δευτερογενούς αγοράς, λένε, η επιβολή του νόμου καθίσταται σχεδόν αδύνατη μετά το πρώτο άλμα.
Ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένων του Υπουργείου Οικονομικών και του Δικτύου Καταπολέμησης Οικονομικών Εγκλημάτων (FinCEN), έχουν δηλώσει ότι εξετάζουν τη θέσπιση κανόνων για τα stablecoins. Οι τραπεζικοί εμπορικοί σύλλογοι παρουσιάζουν τα επιχειρήματά τους νωρίς, ελπίζοντας να διαμορφώσουν όποιες κατευθυντήριες γραμμές προκύψουν.
Το επόμενο συγκεκριμένο βήμα θα μπορούσε να είναι ένας προτεινόμενος κανόνας από το FinCEN που θα καλύπτει συναλλαγές stablecoin. Δεν έχει οριστεί χρονοδιάγραμμα, αλλά η πίεση από τον τραπεζικό τομέα είναι πιθανό να διατηρήσει το θέμα στην πρώτη γραμμή.
