Bitcoin putosi viikonloppuna noin 74 000 dollariin, mutta nousi takaisin yli 77 000 dollarin Yhdysvaltain ja Iranin mahdollista tulitaukoa koskevien uutisten myötä – vain luisuakseen takaisin alle 77 000 dollarin. Kolikon arvo on nyt laskenut lähes 30 % viimeisen vuoden aikana, ja useat markkinamittarit viittaavat siihen, että paine ei hellitä. Hedge-rahastojen bruttovipu on noussut noin 293 prosenttiin, S&P 500:n lyhyeksimyyntialtistus on ennätystasolla, ja kattopäivien määrä on koholla.
Viikonlopun vuoristorata
Liike 74 000 dollarista yli 77 000 dollariin ja takaisin tapahtui noin 48 tunnin aikana. Tulitaukospekulaatio antoi Bitcoinille lyhyen nosteen, mutta nousu ei pitänyt. Maanantaina hinta oli luisunut takaisin alle 77 000 dollarin. Analyytikko mainitsi vastuksen noin 78 000 dollarissa ja tuen lähellä 76 000 dollaria – tiukka vaihteluväli, joka joutuu pian koetukselle.
Vipuvaikutus ja lyhyet vedot
Hedge-rahastojen 293 %:n bruttovipu ei ole vain numero – se kertoo, että marginaalipelaajat ovat täysillä mukana. Samaan aikaan S&P 500:n lyhyeksimyyntialtistus ei ole koskaan ollut korkeampi. Tämä yhdistelmä yleensä vahvistaa myyntiaaltoja, eikä kryptomaailma ole immuuni. Kattopäivien määrä, joka mittaa kuinka monta kaupankäyntipäivää lyhyeksimyyjillä kuluu positioiden sulkemiseen, on myös koholla, mikä viittaa suureen laskevaan vakaumukseen, mutta myös mahdolliseen puristukseen, jos tunnelma kääntyy.
Lohkoketjun varoitusvalot
Bitcoinin aktiivisten osoitteiden määrä laski lähes 40 % kahdessa viikossa – 821 000:sta 494 000:een. Lasku on jyrkempi kuin hinnan lasku, ja se viittaa käyttäjien todelliseen vetäytymiseen. Samaan aikaan johdannaisten rahoituskorot olivat äskettäin 0,4 %, mikä on korkein taso yli kahteen kuukauteen. Tämä tarkoittaa, että pitkät positiot maksavat pysyäkseen auki, mikä on klassinen merkki ylikansoituksesta. Suuret omistajat siirsivät yli 18 000 BTC:tä konsolidoitumisjakson aikana, mikä usein edeltää suurempaa liikettä – suuntaan tai toiseen.
Bitcoinin muuttuva korrelaatio
COVID-19:n myyntiaallon aikana vuonna 2020 Bitcoin laski osakkeiden mukana eikä toiminut turvasatamana. XWIN Japanin mukaan tämä suhde alkoi muuttua vuonna 2025, ja Bitcoinin heilahtelut ovat nyt suurempia ETF-kysynnän, vipuvaikutuksen ja kryptoomavaraisten likviditeettivirtojen myötä. Seuraus: perinteiset riskiä vähentävät liikkeet saattavat nyt iskeä kryptoalaan kovemmin ja nopeammin kuin ennen, koska markkinat ovat enemmän vivutetut ja institutionaalisten virtojen ohjaamat. Tämä on teema, jota kannattaa seurata, jos riskialttiit varat kääntyvät jälleen laskuun.
Toistaiseksi katse on 76 000 dollarin tuessa. Jos se pettää, seuraava pohja ei ole selvä. Jos se pitää, lyhyeksimyyntipuristuksen potentiaali on todellinen. Kummassakin tapauksessa seuraavien päivien pitäisi kertoa lisää.
