מדד ניקיי 225 צנח בשיעור של עד 4.4% ביום שישי, והוביל גל ירידות רחב במניות הטכנולוגיה באסיה שמחק כ-30 טריליון ין (185 מיליארד דולר) משווי השוק. יצרנית ציוד השבבים אדוונטסט ומשקיעת הטכנולוגיה סופטבנק איבדו כ-9% כל אחת, בעוד מדד טאייקס של טייוואן ירד ב-4% כשמניית TSMC נפלה ביותר מ-3% למרות דיווח על רווח רבעוני שיא. המדד נסגר ברמה של 63,896.48 נקודות.
מחזוריות עליות-ירידות פוגעת במניות השבבים
יוגו צובוי, האסטרטג הראשי של דאיווה ניירות ערך, אמר שמגזר השבבים פגיע למחזוריות של עליות וירידות. הוא הצביע על הבדיקה המוגברת של יצרניות שבבי זיכרון סיניות ועל סימנים לכך שמחירי הזיכרון העולמיים עשויים להתייצב כגורמים לירידה. הירידות הואצו לאחר שמדד וול סטריט למניות שבבים צנח ביותר מ-4% ביום חמישי, כאשר חששות לגבי הוצאות הבינה המלאכותית של TSMC האפילו על תחזית רווחים איתנה. סוחרים החלו להסיט כספים ממניות שבבים יקרות למגזרים שפיגרו.
יציאת ביין קפיטל נתפסת כאות עליון
מניית קיוקסיה צנחה בכ-16% ביום שישי, והאריכה ירידה שמחקה 44% מערכה בחודש אחד. המניה זינקה ביותר מ-600% מאז ינואר ואף עקפה לזמן קצר את טויוטה והפכה לחברה היקרה ביותר ביפן באמצע יוני, אך מאז ירדה למקום הרביעי. בשבוע שעבר יצאה ביין קפיטל מכל אחזקותיה בקיוקסיה. המשקיעים פירשו זאת כאות לכך שמחזור השבבים מגיע לשיא. קיוקסיה הונפקה ב-2024 והפכה למניה בעלת התשואה הגבוהה ביותר במדד MSCI העולמי לפני ההיפוך החודשי.
סוחרים פרטיים סובלים ממינוף
סוחרים פרטיים יפנים מחזיקים בפוזיציות ממונפות גדולות בקיוקסיה, מה שמותיר את המניה חשופה להאצת מכירות. ניקיי איבד טריליוני ין מערכו בשלושה שבועות. אנליסטים עדיין צופים תשואה של כ-118% לקיוקסיה ב-12 החודשים הקרובים, אך התחזית לטווח הקצר קודרת. השינוי באוקטובר במדד טופיקס צפוי למשוך תזרימי השקעה פסיביים חדשים לקיוקסיה, מה שעשוי לספק תמיכה מסוימת.
לעת עתה, הירידה אינה מראה סימני עצירה. העלייה המסיבית של המניה מינואר עד יוני התבססה על הייפ בינה מלאכותית וביקוש לשבבי זיכרון, אך יציאת ביין קפיטל והמעבר העולמי הרחק מטכנולוגיה הפכו את הרווחים הללו. השינוי במדד טופיקס באוקטובר עשוי להביא קנייה פסיבית, אך השאלה הבלתי פתורה היא האם מכירות הקמעונאים — וגל הירידות הרחב בטכנולוגיה — ימשיכו ללחוץ על קיוקסיה עד אז.
