ดัชนีนิกเกอิ 225 ร่วงลงมากถึง 4.4% ในวันศุกร์ นำการเทขายหุ้นเทคโนโลยีในเอเชียอย่างกว้างขวาง ซึ่งล้างมูลค่าตลาดไปประมาณ 30 ล้านล้านเยน (185,000 ล้านดอลลาร์) ผู้ผลิตอุปกรณ์ชิปอย่าง Advantest และนักลงทุนเทคโนโลยีอย่าง SoftBank ต่างร่วงลงประมาณ 9% ขณะที่ Taiex ของไต้หวันลดลง 4% โดย TSMC ร่วงกว่า 3% แม้จะรายงานกำไรไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุด ดัชนีปิดที่ 63,896.48 จุด
วัฏจักรขาขึ้น-ขาลงเล่นงานหุ้นชิป
Yugo Tsuboi หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Daiwa Securities กล่าวว่าภาคส่วนชิปมีความเสี่ยงต่อวัฏจักรขาขึ้น-ขาลง เขาชี้ถึงการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นต่อผู้ผลิตชิปหน่วยความจำจีน และสัญญาณว่าราคาหน่วยความจำทั่วโลกอาจเริ่มทรงตัวเป็นปัจจัยเบื้องหลังการเทขายครั้งนี้ การเทขายรุนแรงขึ้นหลังจากดัชนีหุ้นชิปของวอลล์สตรีทร่วงลงกว่า 4% เมื่อวันพฤหัสบดี โดยความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ของ TSMC บดบังแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง นักเทรดได้โยกย้ายเงินออกจากหุ้นชิปที่มีมูลค่าสูงไปยังภาคส่วนที่ตามหลัง
การถอนตัวของ Bain Capital ถือเป็นสัญญาณสูงสุด
Kioxia ร่วงลงเกือบ 16% ในวันศุกร์ ขยายการลดลงที่ลบมูลค่า 44% ในหนึ่งเดือน หุ้นเคยพุ่งขึ้นกว่า 600% ตั้งแต่เดือนมกราคม และแซงหน้า Toyota กลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดของญี่ปุ่นในช่วงกลางเดือนมิถุนายน แต่ตั้งแต่นั้นมาก็ร่วงลงมาอยู่อันดับสี่ สัปดาห์ที่แล้ว Bain Capital ขายหุ้น Kioxia ทั้งหมดที่ถืออยู่ นักลงทุนมองว่าเป็นสัญญาณว่าวัฏจักรชิปกำลังถึงจุดสูงสุด Kioxia เข้าจดทะเบียนในปี 2024 และเป็นหุ้นที่ทำผลงานดีที่สุดในดัชนี MSCI World ก่อนที่จะกลับตัวในเดือนนี้
นักเทรดรายย่อยเผชิญความเจ็บปวดจากเลเวอเรจ
นักเทรดรายย่อยญี่ปุ่นถือสถานะเลเวอเรจจำนวนมากใน Kioxia ทำให้หุ้นมีความเสี่ยงหากการขายเร่งตัวขึ้น นิกเกอิสูญมูลค่าหลายล้านล้านเยนในช่วงสามสัปดาห์ นักวิเคราะห์ยังคงคาดการณ์ผลตอบแทนประมาณ 118% สำหรับ Kioxia ใน 12 เดือนข้างหน้า แต่แนวโน้มระยะใกล้ดูมืดมน การปรับโครงสร้างดัชนี Topix ในเดือนตุลาคมคาดว่าจะดึงเงินทุนไหลเข้าสู่ Kioxia จากกองทุนเชิงรับ ซึ่งอาจให้การสนับสนุนบ้าง
สำหรับตอนนี้ การร่วงลงยังไม่มีทีท่าว่าจะหยุด การพุ่งขึ้นอย่างมากของหุ้นตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมิถุนายนเกิดจากกระแส AI และความต้องการชิปหน่วยความจำ แต่การถอนตัวของ Bain Capital และการโยกย้ายออกจากหุ้นเทคทั่วโลกได้กลับทิศทางกำไรดังกล่าว การปรับโครงสร้าง Topix ในเดือนตุลาคมอาจนำมาซึ่งการซื้อเชิงรับ แต่คำถามที่ยังไม่มีคำตอบคือ การขายของนักเทรดรายย่อย — และการเทขายหุ้นเทคในวงกว้าง — จะยังคงกดดัน Kioxia ต่อไปจนถึงเวลานั้นหรือไม่
