A Meta Platforms részvényei hétfőn 3,4%-os emelkedéssel zártak, miután a vállalat bemutatta a Muse Wondert, első csúcsfrontier mesterséges intelligencia modelljét. Az emelkedés elegendő volt ahhoz, hogy dacoljon a szélesebb technológiai eladási hullámmal, miközben az S&P 500 technológiai részvényei ugyanazon a napon 0,9%-ot estek – írja a Bloomberg. A Meta nem válaszolt azonnal a kommentkérésre.
Ám a mozgás szerény volt a szeptemberi Muse fogadtatásához képest, amikor a részvény egyetlen kereskedési nap alatt 11%-ot ugrott. A hétfői 3,4%-os emelkedés ennek nagyjából a harmada. A Meta részvényei jelenleg 742 dollár körül forognak, mintegy 5%-kal a szeptemberi 779,82 dolláros csúcs alatt, bár az elmúlt hónapban még így is emelkedtek.
Mit mond a Meta a Muse Wonder teljesítményéről
A Meta azt állítja, hogy belső benchmarkjai a Muse Wondert és a nagyobb Muse Wonder Fullt az OpenAI és az Anthropic csúcsrendszereivel egy szintre helyezik. Ezek az összehasonlítások a Meta saját tesztjeiből származnak a TechCrunch szerint, és függetlenül nem lettek ellenőrizve.
A vállalat két szintre osztotta a kiadást. A Muse Wonder Full, a nagyobb képességű modell, csak a Muse Code, a Meta AI-kódoló eszközének előfizetői számára érhető el. A fejlesztők, akik hozzáférést szeretnének vásárolni, csak a kisebb Muse Wondert kaphatják meg, amelynek ára 4 dollár egymillió bemeneti tokenenként. Ez az ár közel van az Anthropic Opus 5.5-éhez, ami arra utal, hogy a Meta ezt előfizetéses játéknak tekinti, nem pedig a fejlesztői piaci részesedés megszerzésére irányuló akciónak.
A Wonder hamarosan a Muse ügynököt fogja működtetni, kezdetben fizető előfizetők számára – közölte a Meta. A vállalat nem adott konkrét dátumot a bevezetésre.
Az előfizetési matematika, ami felkeltette a Wall Street figyelmét
Jason Helfstein, az Oppenheimer elemzője becslése szerint 115 millió előfizető, havi 20 dollárt fizetve, évente körülbelül 28 milliárd dollár bevételt generálna. Ez hipotetikus szám, nem vállalati előrejelzés, de rávilágít arra, miért figyelik a befektetők, milyen gyorsan tudja a Meta meglévő felhasználói bázisát Muse-előfizetőkké alakítani.
A Wells Fargo munkatársa, Ken Gawrelski 1000 dollárra emelte a Meta célárfolyamát az előző számához képest. Arra számít, hogy a Meta saját kommentárjai szerények maradnak a rövid távú bevételi várakozásokkal kapcsolatban, és a 2027-es pénzügyi évet nevezi meg a nyereség mélypontjaként. Más szóval, a részvényt kedvelő elemzők nem számítanak gyors megtérülésre.
A Meta nem hozta nyilvánosságra, hány Muse-előfizetője van, vagy a felhasználóinak hány százaléka iratkozott fel a Muse Code-ra. Ezek a számok fontosabbak lesznek, mint a benchmark diagramok, ha a vállalat igazolni akarja azt az értékelést, amelyet Gawrelski és mások a részvénynek tulajdonítanak.
Az Amazon blokkolása és a harc az AI-böngészésért
Nem minden hír pozitív a Muse körül. A múlt hónapban az Amazon blokkolta a Muse-t a webhelyén, azzal vádolva a modellt, hogy önmagát nem azonosítva böngészett. A vita rávilágít az AI-fejlesztők és a platformok közötti növekvő feszültségre, amelyeket modelljeik bejárnak. A Meta nem mondta el, hogyan tervezi feloldani a patthelyzetet, és az Amazon sem jelezte, hogy a blokk végleges-e.
Egyelőre az incidens nem csorbította a Meta részvényárfolyamát. De emlékeztetőül szolgál arra, hogy a frontier AI szabályozási és kereskedelmi környezete még mindig rendezetlen, és hogy nem minden platformtulajdonos kívánja szívesen fogadni a Meta modelljeit.
Mire érdemes figyelni a Muse bevezetése során
A következő konkrét mérföldkő a Muse ügynök bevezetése a fizető előfizetők számára, amely a Meta szerint hamarosan érkezik, de dátumot nem adott meg. Ezt követően a vállalat következő negyedéves eredményhívása lesz az első lehetőség arra, hogy a vezetők valódi előfizetői számokat mutassanak be a benchmark állítások helyett.
Addig a részvény várakozó állásban van: az elmúlt hónapban emelkedett, a szeptemberi csúcsától elmarad, és olyan várakozásokkal kereskednek vele, hogy az AI-előfizetési üzlet végül igazolni fogja az árat. Gawrelski 2027-es pénzügyi évi nyereségmélypontra vonatkozó becslése idővonalat ad a befektetőknek a vitához. Az a nyitott kérdés a következő évre, hogy a Muse Wonder képes-e a Meta AI-bevételét valahol Helfstein 28 milliárd dolláros forgatókönyvének közelébe hozni.
