Акции Meta Platforms закрылись ростом на 3,4% в понедельник после того, как компания представила Muse Wonder — свою первую фронтирную модель искусственного интеллекта высшего уровня. Рост позволил компании избежать общего спада в технологическом секторе: акции технологических компаний из индекса S&P 500 в тот же день упали на 0,9%, сообщает Bloomberg. Meta не сразу ответила на запрос о комментарии.
Однако этот рост оказался скромным по сравнению с ажиотажем, который встретил Muse в сентябре, когда акции взлетели на 11% за одну сессию. Понедельничный рост на 3,4% составляет примерно треть от того скачка. Сейчас акции Meta торгуются около $742, примерно на 5% ниже сентябрьского пика в $779,82, хотя за последний месяц они всё же выросли.
Что Meta говорит о производительности Muse Wonder
Meta утверждает, что по её внутренним тестам Muse Wonder и более крупная Muse Wonder Full находятся на одном уровне с ведущими системами от OpenAI и Anthropic. Эти сравнения основаны на собственных испытаниях Meta, сообщает TechCrunch, и не были независимо подтверждены.
Компания разделила релиз на два уровня. Muse Wonder Full, более мощная модель, доступна только подписчикам Muse Code — инструмента Meta для программирования с ИИ. Разработчики, желающие купить доступ, могут получить только меньшую Muse Wonder по цене $4 за миллион входных токенов. Эта цена близка к Anthropic Opus 5.5, что говорит о том, что Meta рассматривает это как игру на подписку, а не как захват доли рынка разработчиков.
Вскоре Wonder будет обеспечивать работу агента Muse, сначала для платных подписчиков, заявляет Meta. Компания не назвала конкретную дату запуска.
Подписочная математика, заинтересовавшая Уолл-стрит
Аналитик Oppenheimer Джейсон Хелфштейн оценивает, что 115 миллионов подписчиков, платящих $20 в месяц, принесут примерно $28 миллиардов годовой выручки. Это гипотетическая цифра, а не прогноз компании, но она объясняет, почему инвесторы следят за тем, как быстро Meta сможет превратить свою существующую базу пользователей в подписчиков Muse.
Кен Гаурелски из Wells Fargo повысил целевую цену акций Meta до $1000, по сравнению с предыдущим значением. Он ожидает, что комментарии самой Meta будут сдерживать краткосрочные надежды на выручку, и называет 2027 финансовый год нижней точкой прибыли. Иными словами, аналитики, которым нравится акция, не ожидают быстрой отдачи.
Meta не раскрыла, сколько у неё подписчиков Muse или какой процент пользователей оформил подписку на Muse Code. Эти цифры будут важнее графиков бенчмарков, если компания хочет оправдать оценку, которую Гаурелски и другие присваивают акциям.
Блокировка Amazon и борьба за ИИ-браузинг
Не все новости вокруг Muse были положительными. В прошлом месяце Amazon заблокировала Muse на своём сайте, обвинив модель в просмотре страниц без самоидентификации. Спор подчёркивает растущую напряжённость между разработчиками ИИ и платформами, которые сканируют их модели. Meta не сообщила, как планирует урегулировать противостояние, а Amazon не указала, является ли блокировка постоянной.
На данный момент инцидент не повлиял на цену акций Meta. Но это напоминание о том, что регуляторная и коммерческая среда для фронтирного ИИ всё ещё не устоялась, и не каждый владелец платформы стремится размещать модели Meta.
За чем следить по мере развёртывания Muse
Следующая конкретная веха — запуск агента Muse для платных подписчиков, который, по словам Meta, состоится скоро, но без указания даты. После этого следующий квартальный отчёт о прибылях станет первой возможностью для руководителей привести реальные цифры подписчиков, а не заявления о бенчмарках.
До тех пор акции находятся в подвешенном состоянии: рост за последний месяц, снижение от сентябрьского максимума и торговля на ожиданиях, что бизнес по подписке на ИИ в конечном итоге оправдает цену. Прогноз Гаурелски о дне прибыли в 2027 финансовом году даёт инвесторам временные рамки для споров. Сможет ли Muse Wonder приблизить выручку Meta от ИИ к сценарию Хелфштейна в $28 миллиардов — открытый вопрос на пути к следующему году.
