כורי ביטקוין מסיטים את מיקודם לתשתיות בינה מלאכותית, לאחר שהחצייה האחרונה (halving) קיצצה בהכנסות הליבה שלהם, כך עולה מדו"ח חדש של ברנשטיין. חברת המחקר מציינת כי הכורים שולטים יחד על כ-27 ג'יגה-ואט של קיבולת חשמל – משאב שמופנה כעת לענות על הביקוש הגובר למחשוב בינה מלאכותית. מדובר בשינוי כיוון שעשוי לעצב מחדש את נוף הכרייה ולשנות את האופן שבו מגזר זה מוערך.
מדוע החצייה שינתה את המשוואה
חציית אפריל 2026 קיצצה את תגמול הבלוק בחצי, ולחצה על כורים התלויים בהכנסות הנקובות בביטקוין. עם עלויות חשמל וחומרה קבועות, שולי הרווח של פעולות רבות הצטמצמו בין לילה. במקום פשוט לרכוש מכונות יעילות יותר, שחקנים גדולים בוחנים כעת את חוזי החשמל הקיימים שלהם ושואלים שאלה אחרת: האם החשמל הזה יכול לשמש למשהו אחר?
ניתוח ברנשטיין מצביע על כך שכורים כבר מחזיקים בחיבורי הרשת ובאתרים הפיזיים. זה מעניק להם יתרון התחלתי בשוק שבו בניית מרכזי נתונים חדשים לבינה מלאכותית עשויה להימשך שנים. החברה מכנה את קיבולת ה-27 ג'יגה-ואט המבוקרת נכס אסטרטגי במירוץ למחשוב בינה מלאכותית.
כיצד נראה השינוי בשטח
הכורים אינם נוטשים את הביטקוין – הם מוסיפים מקור הכנסה שני. חלקם מחלקים את המתקנים שלהם, ומפעילים מכונות ASIC לכריית ביטקוין בצד אחד ואשכולות GPU לאימון בינה מלאכותית בצד השני. אחרים ממירים אתרים שלמים לחללי קולוקציה עבור ספקי ענן.
העיתוי צפוף. הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית זינק מאז סוף 2025, וזמני האספקה של תחנות משנה ושנאים חדשים נמשכים עד 2027. כורים שכבר יש להם חשמל נמצאים בעמדה לנוע מהר יותר ממפתחי מרכזי נתונים מסורתיים.
הנתונים המספריים על החשמל
עשרים ושבעה ג'יגה-ואט זה הרבה חשמל – בערך תפוקתם של 27 כורים גרעיניים. ברנשטיין מעריך שאפילו חלק קטן מקיבולת זו, המופנה לעומסי עבודה של בינה מלאכותית, עשוי לייצר הכנסות יציבות יותר בדולרים מאשר כריית ביטקוין בלבד. הדו"ח אינו נוקב בשמות כורים ספציפיים, אך המסקנה ברורה: החברות שיוכלו לבצע את השינוי הכי מהר יצאו קדימה.
החודשים הקרובים יראו עד כמה השינוי הזה אמיתי. חלק מהכורים כבר הכריזו על פרויקטי פיילוט בתחום הבינה המלאכותית; אחרים עדיין שוקלים את עלויות ההון. המדד המרכזי שכדאי לעקוב אחריו אינו עוד קצב הגיבוב (hash rate) – אלא כמה מתוך 27 ה-ג'יגה-ואט האלה יוזמנו עבור מחשוב בינה מלאכותית עד סוף 2026.
