BlackRock reduserer omtrent 200 stillinger i sin globale arbeidsstyrke, et trekk kapitalforvalteren beskriver som en del av en bredere satsing på slankere drift. Nedskjæringene, som utgjør mindre enn 1 % av selskapets omtrent 19 000 ansatte, kommer samtidig som firmaet satser mer aggressivt på private markedsinvesteringer med høye gebyrer.
Hvorfor kuttene skjer nå
Oppsigelsene gjenspeiler det bransjeobservatører kaller en økende trend med 'stillere omstilling' på Wall Street. I stedet for å kunngjøre store nedbemanninger, foretar firmaer mindre, målrettede kutt som tiltrekker seg mindre oppmerksomhet, men som likevel omformer kostnadsstrukturene deres. BlackRocks reduksjon er spredt over flere team og regioner, og er ikke konsentrert i en enkelt avdeling.
Selskapet har vært tydelig på sine strategiske prioriteringer. Det satser stort på private eiendeler – infrastruktur, private equity og kreditt – der forvaltningsgebyrene typisk er høyere enn i tradisjonelle offentlige markeder. Dette skiftet krever en annen sammensetning av talenter, og enkelte roller knyttet til eldre produktlinjer fases ut.
Hva 'stillere omstilling' betyr for sektoren
Dette er ikke BlackRocks første runde med mindre kutt. Firmaet har gjort lignende justeringer de siste årene, og har hver gang fremstilt dem som rutinemessig omstilling av arbeidsstyrken. Men den kumulative effekten er en merkbart slankere organisasjon. I hele kapitalforvaltningsbransjen er firmaer under press for å forbedre fortjenestemarginene ettersom gebyrkompresjonen fortsetter i passive produkter som ETF-er.
BlackRocks trekk passer inn i et mønster. Konkurrenter som State Street og Invesco har også redusert bemanningen det siste året. Forskjellen ligger i den stille, gradvise naturen til disse beslutningene. Ingen enkelt runde skaper overskrifter, men over tid summerer de seg.
Satsingen på private markeder
BlackRock har i årevis bygget opp kapasitet innen private markeder. Oppkjøpet av infrastrukturforvalteren Global Infrastructure Partners for 12,5 milliarder dollar i 2022 var selskapets største avtale noensinne. Firmaet forvalter nå over 300 milliarder dollar i alternative eiendeler, et tall de har som mål å øke betydelig.
Private markedsinvesteringer med høye gebyrer krever annen ekspertise enn tradisjonell offentlig markedsinvestering. Team som fokuserer på avtaleanskaffelse, due diligence og porteføljeforvaltning for private eiendeler vokser, selv om andre deler av firmaet krymper. Jobbkuttene er konsentrert i områder der automatisering, utkontraktering eller rett og slett lavere etterspørsel har gjort enkelte roller overflødige.
Hva skjer videre for berørte ansatte
BlackRock tilbyr sluttpakker og støtte til ny jobb til de som mister jobben, ifølge interne kommunikasjoner. Selskapet har ikke opplyst om kuttene vil bli fulgt av flere i år. Markedsforhold og en mulig økonomisk nedgang kan akselerere omstillingen, eller firmaet kan stoppe opp og vurdere situasjonen.
Den neste resultatpresentasjonen, planlagt til midten av april, vil sannsynligvis inneholde spørsmål om bemanningsplaner. Det er da markedet får det tydeligste signalet om denne runden er den siste eller bare den siste i en serie.
