SK Hynix fournira pour 750 milliards de dollars de puces mémoire à Nvidia et à d'autres entreprises américaines sur plusieurs années, ont annoncé les entreprises lundi. La part de Nvidia dans cet accord est de 500 milliards de dollars. L'accord couvre de nouveaux centres de données dont la mise en service est prévue en 2027, et SK Telecom prévoit de construire une activité cloud sur les futurs systèmes Vera Rubin de Nvidia.
L'ampleur du pacte d'approvisionnement
L'accord garantit un flux régulier de mémoire à large bande passante (HBM), les puces spécialisées essentielles pour former et exécuter de grands modèles d'IA. Raj Mirpuri, vice-président entreprise de Nvidia, a déclaré que l'arrangement sécurise l'approvisionnement stable en HBM, un composant dont l'offre est tendue alors que la demande d'infrastructure IA a bondi. L'activité cloud de SK Telecom utilisera l'architecture Vera Rubin de Nvidia, la plateforme de nouvelle génération censée alimenter les centres de données hyperscale.
La Bourse reste de marbre
Malgré les chiffres astronomiques, les investisseurs ont à peine réagi. Les actions SK Hynix ont chuté de 11,38 % sur cinq séances de bourse. Samsung Electronics a perdu 0,50 % lundi et 10,05 % sur la même période de cinq jours. Nvidia a clôturé en baisse de 0,92 % à 206,84 $ vendredi. La réaction timide suggère que le rallye de l'IA a déjà été intégré dans les cours, les traders prenant leurs bénéfices après une longue hausse. Les analystes suivant le secteur notent que des accords prospectifs comme celui-ci ne font bouger les cours que lorsqu'ils signalent un changement de domination du marché, pas lorsqu'ils confirment des attentes existantes.
La manœuvre parallèle de Samsung
Pour ne pas être en reste, Samsung a signé un protocole d'accord avec Broadcom estimé à environ 200 milliards de dollars. Ce protocole couvre la collaboration en matière de mémoire et de fonderie, donnant à Broadcom accès à la capacité de fabrication avancée de puces de Samsung. Bien que plus petit que l'accord de SK Hynix, le partenariat avec Broadcom élargit l'empreinte de Samsung dans le secteur des puces sur mesure.
Résultats à venir
SK Hynix et Samsung doivent publier leurs résultats trimestriels plus tard cette semaine. Les investisseurs surveilleront les mises à jour sur les prix du HBM, l'expansion des capacités et tout impact des nouveaux accords d'approvisionnement. Les chiffres pourraient soit justifier la récente vente massive, soit déclencher une nouvelle vague d'achats.
