הבנק להסדרים בינלאומיים מוציא את פרויקט אגורה ממצב סימולציה. השבוע החל הבנק בבדיקות בערך ממשי של תשלומים בנקאיים מבוססי אסימונים (טוקנים) יחד עם ויזה, ג'י.פי. מורגן, UBS ובנק דויטשה. המטרה: להפוך העברות חוצות גבולות למהירות וזולות יותר תוך שמירה על בדיקות הציות במסגרת המערכת הפיננסית הקיימת. היוזמה מקשרת בין בנקים מרכזיים בפנקס תשלומים מאוחד הפועל על מערכת מבוססת בלוקצ'יין.
מה אגורה עושה בפועל
הפרויקט בונה פנקס משותף שבו בנקים מרכזיים ובנקים מסחריים מבצעים סילוק ישיר של תשלומים מבוססי אסימונים. במקום ניתוב דרך שרשרת של בנקים כתבים, תשלום מלקוח של ג'י.פי. מורגן בניו יורק ללקוח של UBS בציריך עובר בפנקס אחד. בדיקות הציות — איסור הלבנת הון, סינון סנקציות — מתבצעות בנקודת הכניסה והיציאה, לא כשלב נפרד. הבנק להסדרים בינלאומיים אומר שזה מקצר את זמן הסילוק מימים לכמעט מיידי ומפחית באופן משמעותי את העלות של ניהול חשבונות נוסטרו מרובים.
מדוע שותפים אלה
ויזה מביאה את מסילות רשת הכרטיסים ואת ניסיון הטוקניזציה. ג'י.פי. מורגן מפעילה את אחת ממערכות התשלומים הגדולות ביותר מבוססות בלוקצ'יין בייצור — רשת Onyx שלה. UBS ובנק דויטשה הם מהיוזמים הגדולים ביותר של תשלומים חוצי גבולות באירופה. השילוב של ענקית תשלומים, בנק סיטונאי אמריקאי ושני מלווים אירופאים מעניק לבדיקה פיזור ריאלי של דפוסי תנועה ומשטרים רגולטוריים. הבנק להסדרים בינלאומיים לא אמר מדוע בנקים מרכזיים אחרים לא נכללו, אבל הארבעה מכסים מספיק נפח כדי להעמיס על המערכת.
טריק הציות
החלק הקשה בתשלומים חוצי גבולות תמיד היה איזון בין מהירות לרגולציה. מערכות קיימות אוספות תשלומים בקבוצות בן לילה ומבצעות את הבדיקות מאוחר יותר. אגורה מטמיעה את הבדיקות הללו לתוך זרימת העסקאות. אסימון תשלום נושא מטא-נתונים על השולח, המוטב והמטרה. פנקס הבנק המרכזי אוכף את הכללים באופן אוטומטי — אם תשלום נכשל בבדיקת סנקציות, הוא לא מתבצע סילוק. כלומר בנקים לא צריכים לבחור בין סילוק מיידי לבין סיכון רגולטורי. הבנק להסדרים בינלאומיים מהמר שמודל זה יכול להתרחב מבלי לשבור את המסגרת החוקית הקיימת.
הבדיקות בערך ממשי ירוצו לאורך המחצית השנייה של 2026. הבנק להסדרים בינלאומיים לא קבע לוח זמנים ציבורי לפריסה מלאה, אך התוצאות עשויות לעצב כיצד בנקים מרכזיים ניגשים לטוקניזציה עבור תשלומים סיטונאיים. אם הבדיקות יצליחו, הצעד הבא יהיה הרחבת קבוצת הבנקים המרכזיים והבנקים המסחריים המשתתפים. אם לא — אם השהיה או בקרות הונאה יתפרקו תחת עומס מלא — הפרויקט עלול לחזור לשולחן השרטוט. לעת עתה, ארבעת השותפים מעבדים עסקאות חיות, ותעשיית הקריפטו צופה האם פנקס בניהול בנק מרכזי יכול באמת לנצח את המערכת הקיימת.
