Il Fondo Monetario Internazionale ha detto al Nepal di iniziare a tracciare l'attività delle criptovalute, avvertendo che l'uso locale di asset digitali è in aumento nonostante il divieto ufficiale. La raccomandazione mette nuova pressione su Kathmandu per gestire un mercato sommerso in crescita che le autorità di regolamentazione finora non sono riuscite a contenere.
Un divieto che non funziona
La banca centrale del Nepal, Nepal Rastra Bank, ha messo al bando il trading di criptovalute nel 2021. Le norme vietano alle banche di gestire transazioni in criptovalute e minacciano sanzioni per chi fa trading. Ma il divieto non ha impedito ai locali di comprare e vendere bitcoin, ether e altre monete. Piattaforme peer-to-peer, gruppi Telegram e accordi informali in contanti hanno colmato il vuoto. I trader semplicemente aggirano il sistema bancario.
Il risultato è un mercato che opera alla luce del sole ma al di fuori di qualsiasi quadro ufficiale. Non vengono riscosse tasse, non esistono tutele per i consumatori e la banca centrale non ha dati su quanti soldi passano attraverso questi canali.
Perché il FMI è intervenuto
L'appello del FMI al monitoraggio fa parte del suo più ampio impegno con l'economia nepalese. Il Fondo ha spinto per una migliore supervisione finanziaria in tutta la regione e le criptovalute sono un punto cieco. Senza dati accurati, sostiene il FMI, il Nepal non può valutare rischi come il riciclaggio di denaro, la fuga di capitali o shock improvvisi al sistema dei pagamenti.
Non è la prima volta che il FMI spinge un paese in via di sviluppo a regolamentare le criptovalute invece di inseguire un divieto totale. Lo staff del Fondo sottolinea spesso che i divieti sono difficili da far rispettare e possono spingere l'attività ulteriormente nel mercato nero. Il monitoraggio almeno dà alle autorità una finestra su ciò che sta accadendo.
La sfida dell'applicazione
Far rispettare il divieto in un paese dove il denaro mobile e le rimesse sono già fortemente basati sul contante è difficile. La penetrazione di internet in Nepal è aumentata negli ultimi anni e molti giovani nepalesi vedono le criptovalute come un modo per guadagnare o risparmiare contro una valuta locale volatile. La banca centrale ha bloccato alcuni siti di exchange, ma gli utenti passano rapidamente a VPN e piattaforme decentralizzate.
La polizia locale ha effettuato alcuni arresti, ma i numeri sono minuscoli rispetto alla scala del trading. Un funzionario ha detto a un'emittente locale l'anno scorso che semplicemente non hanno le risorse per tracciare ogni transazione.
La raccomandazione del FMI mette la banca centrale nepalese in una posizione scomoda. Ammettere che il divieto non funziona significherebbe un'inversione di rotta politica importante. Ma non fare nulla rischia di far crescere ancora di più il mercato sommerso. Il governo non ha ancora emesso una risposta formale all'appello del FMI.
Per ora, i trader di criptovalute in Nepal operano in una zona grigia, e il FMI ha chiarito che ignorare questa realtà non è un'opzione.
