How the scheme worked
The platform lured victims through the Hong Kong messaging app BonChat, where a self-proclaimed professor named Stephen Beard acted as CEO and pushed recruitment and fake trading signals. Investors were promised daily returns of 1.3% to 2.6%, plus rank-based bonuses and commissions for referring others. Beard represented the operation as legitimate, but none of it was real.
" Translation: "Slik fungerte svindelen
Plattformen lokket ofre via den Hongkong-baserte meldingsappen BonChat, hvor en selverklært professor ved navn Stephen Beard opptrådte som administrerende direktør og fremmet rekruttering og falske handelssignaler. Investorer ble lovet daglig avkastning på 1,3% til 2,6%, i tillegg til rangeringsbaserte bonuser og provisjoner for å verve andre. Beard fremstilte virksomheten som legitim, men ingenting av det var ekte.
" Third paragraph: "Fake SEC license and global warnings
DSJ and BG Wealth falsely claimed to be licensed by the US Securities and Exchange Commission. The Washington State Department of Financial Institutions found no SEC registration. Thirteen regulators across five continents — including the UK FCA, Australian ASIC, Philippines SEC, and Washington DFI — issued public fraud warnings about the firms. That didn't stop the scam from continuing to collect deposits.
" Translation: "Falsk SEC-lisens og globale advarsler
DSJ og BG Wealth hevdet falskt å være lisensiert av US Securities and Exchange Commission. Washington State Department of Financial Institutions fant ingen SEC-registrering. Tretten tilsynsmyndigheter på fem kontinenter – inkludert britiske FCA, australske ASIC, filippinske SEC og Washington DFI – utstedte offentlige svindeladvarsler om firmaene. Det stoppet ikke svindelen fra å fortsette å samle inn innskudd.
" Fourth paragraph: "The collapse and the 'tax' demand
On the last Saturday before the scheme imploded, Beard demanded a 12% 'tax' on account balances as a prerequisite for the platform going public. By then withdrawals had already been disabled. After US authorities got involved, the scammers went into high gear: between April 27 and May 3 they laundered over $92 million in crypto assets across chains using token swaps, bridging, and consolidation through hundreds of addresses. ZachXBT tracked the outflows and shared details with Tether, Binance, OKX, and law enforcement.
" Translation: "Kollapsen og 'skatte'-kravet
Den siste lørdagen før svindelen kollapset, krevde Beard en 12% 'skatt' på kontosaldoer som en forutsetning for at plattformen skulle gå offentlig. På det tidspunktet var uttak allerede deaktivert. Etter at amerikanske myndigheter ble involvert, satte svindlerne inn høyere gir: mellom 27. april og 3. mai hvitvasket de over 92 millioner dollar i kryptoaktiva på tvers av kjeder ved å bruke token-bytter, brobygging og konsolidering gjennom hundrevis av adresser. ZachXBT sporet utstrømningene og delte detaljer med Tether, Binance, OKX og rettshåndhevelse.
" Fifth paragraph: "Frozen funds and what's still out there
Tether's freeze of $38.4 million on May 4, plus another $3.1 million frozen at various crypto services, brought the total halted to $41.5 million. That still leaves over $100 million unaccounted for. The $150 million figure is likely an underestimate — the scheme ran since 2025 and forensic checks have identified thousands of withdrawals made by victims, many of which may represent new deposits from later victims.
The investigation continues. Law enforcement and exchanges are tracking additional fund movements, and the scam's operators remain at large.
" Translation: "Frosne midler og hva som fortsatt er der ute
Tethers frysing av 38,4 millioner dollar 4. mai, pluss ytterligere 3,1 millioner dollar frosset på ulike kryptotjenester, brakte totalen stanset til 41,5 millioner dollar. Det etterlater fortsatt over 100 millioner dollar uoppsporet. Tallet på 150 millioner dollar er sannsynligvis en underestimat – svindelen har pågått siden 2025, og rettsmedisinske kontroller har identifisert tusenvis av uttak foretatt av ofre, hvorav mange kan representere nye innskudd fra senere ofre.
Etterforskningen fortsetter. Rettshåndhevelse og børser sporer ytterligere pengebevegelser, og svindelens operatører er fortsatt på frifot.
" Meta description: "DSJ Exchange and BG Wealth Sharing fraud took over $150 million since 2025. On-chain detective ZachXBT traced $92M laundered; Tether froze $38.4M. CEO Stephen Beard demanded 12% 'tax' before collapse." Translation: "DSJ Exchange og BG Wealth Sharing-svindelen tok over 150 millioner dollar siden 2025. Blokkjedeetterforsker ZachXBT sporet 92 millioner dollar hvitvasket; Tether frøs 38,4 millioner
