Arthur Hayes a mizat totul pe monedele de confidențialitate. Fostul CEO al BitMEX a declarat săptămâna aceasta că se așteaptă ca NEAR să ofere randamente de 20x, iar Zcash de 5x în următorul an, numind cele două tokenuri nucleul comerțului său cu confidențialitate. Hayes a legat acest pariu de transferul privat de valoare, suveranitatea în era inteligenței artificiale și economia reală a protocolului – o schimbare față de poziția sa macro anterioară.
De ce și-a schimbat Hayes viziunea macro
Hayes și-a modificat perspectiva după conflictul din Iran. Acum, el se așteaptă ca guvernele să imprime bani pentru război și infrastructură AI, iar lichiditatea să se scurgă în Bitcoin și în anumite active cripto selectate. Momentul nu este favorabil pentru activele riscante în general, dar Hayes vede tiparnița ca un avantaj pentru activele digitale rare care oferă confidențialitate.
Zcash: de la scepticism la a doua cea mai mare deținere
Hayes a confirmat că Zcash este a doua sa cea mai mare deținere. A cumpărat Zcash în valoare de 1 milion de dolari după o conversație cu Naval Ravikant, care a susținut că semnăturile inelare ale Monero sunt mai slabe decât se presupunea și a indicat un caz japonez de deanonimizare. Hayes a spus că îngrijorările anterioare legate de configurarea de încredere a Zcash, de emisiune și de subvenția pentru dezvoltatori s-au estompat, făcându-l acum investibil. La momentul publicării, Zcash se tranzacționa la 624 de dolari.
Marea oportunitate, a explicat Hayes, este trecerea de la ZEC protejat la alte active – cum ar fi monedele stabile – prin NEAR Intents. Acest sistem permite transferuri anonime între lanțuri, transformând Zcash într-o poartă de acces, nu doar într-un depozit de valoare.
NEAR Intents face volum real
Co-fondatorul NEAR, Illia Polosukhin, a declarat că NEAR Intents se apropie de un volum total de 20 de miliarde de dolari și a generat 33 de milioane de dolari în comisioane. NEAR percepe un comision din fiecare tranzacție pentru a răscumpăra tokenul, iar ecosistemul a redus deja inflația la jumătate, cu potențial pentru reduceri suplimentare. Hayes a notat că NEAR beneficiază de faptul că este complet diluat – evitând supraîncărcarea capitalului de risc care apasă asupra altor tokenuri de layer-1.
Riscul care ar putea distruge pariul
Hayes a recunoscut riscul macro: reducerea sprijinului guvernamental pentru cheltuielile de capital AI sau un scenariu de război înrăutățit ar modifica configurația. Dacă tiparnițele încetinesc sau conflictul escaladează dincolo de ceea ce pot absorbi piețele, teza sa privind confidențialitatea se destramă. Deocamdată, el rămâne ferm.
Următorul eveniment concret de urmărit este dacă NEAR Intents va depăși pragul de 20 de miliarde de dolari în săptămânile următoare și dacă utilizarea Zcash protejat va crește pe măsură ce mai mulți utilizatori testează transferurile anonime între lanțuri.
