Arthur Hayes telah all-in pada koin privasi. Mantan CEO BitMEX mengatakan minggu ini dia memperkirakan NEAR akan memberikan keuntungan 20x dan Zcash 5x selama setahun ke depan, menyebut kedua token sebagai inti dari perdagangan privasinya. Hayes mengaitkan taruhan ini dengan transfer nilai pribadi, kedaulatan era AI, dan ekonomi protokol yang nyata — sebuah pergeseran dari sikap makro sebelumnya.
Mengapa Hayes mengubah pandangan makronya
Hayes mengubah pandangannya setelah konflik Iran. Dia kini memperkirakan pemerintah akan mencetak uang untuk perang dan infrastruktur AI, dengan likuiditas mengalir ke Bitcoin dan aset kripto tertentu. Waktunya tidak terlalu tepat untuk aset berisiko secara umum, tetapi Hayes melihat mesin cetak uang sebagai angin pendukung bagi aset digital langka yang menawarkan privasi.
Zcash: dari skeptis menjadi kepemilikan terbesar kedua
Hayes mengkonfirmasi Zcash adalah kepemilikan terbesarnya yang kedua. Dia membeli senilai $1 juta setelah percakapan dengan Naval Ravikant, yang berargumen bahwa ring signature Monero lebih lemah dari yang diasumsikan dan menunjuk pada kasus deanonimisasi di Jepang. Hayes mengatakan kekhawatiran sebelumnya tentang trusted setup Zcash, penerbitan, dan subsidi pengembang telah memudar, membuatnya layak investasi sekarang. Pada saat penulisan, Zcash diperdagangkan pada $624.
Peluang yang lebih besar, menurut Hayes, adalah berpindah dari shielded ZEC ke aset lain — seperti stablecoin — melalui NEAR Intents. Sistem itu memungkinkan transfer anonim antar rantai, mengubah Zcash menjadi gerbang daripada sekadar penyimpan nilai.
NEAR Intents melakukan volume nyata
Rekan pendiri NEAR, Illia Polosukhin, menyatakan NEAR Intents mendekati volume seumur hidup $20 miliar dan telah menghasilkan biaya sebesar $33 juta. NEAR mengambil biaya dari setiap transaksi untuk membeli kembali token, dan ekosistem telah mengurangi inflasi setengahnya dengan potensi pengurangan lebih lanjut. Hayes mencatat NEAR diuntungkan oleh fully diluted — menghindari tekanan modal ventura yang membebani token layer-1 lainnya.
Risiko yang bisa menghancurkan perdagangan
Hayes mengakui risiko makro: berkurangnya dukungan pemerintah untuk belanja modal AI atau skenario perang yang memburuk akan mengubah pengaturan. Jika mesin cetak melambat atau konflik meningkat melampaui apa yang bisa dicerna pasar, tesis privasinya runtuh. Untuk saat ini, dia bertahan.
Peristiwa konkret berikutnya yang perlu diamati adalah apakah NEAR Intents melewati tonggak $20 miliar dalam beberapa minggu mendatang, dan apakah penggunaan shielded Zcash meningkat seiring lebih banyak pengguna menguji transfer anonim antar rantai.
