Arthur Hayes har satset fullt på personvernmyntene. Den tidligere BitMEX-sjefen sa denne uken at han forventer at NEAR vil gi 20x avkastning og Zcash 5x i løpet av det neste året, og kalte de to tokenene kjernen i hans personvernhandel. Hayes knyttet innsatsen til privat verdioverføring, suverenitet i AI-tiden og reell protokolløkonomi — et skifte fra hans tidligere makroholdning.
Hvorfor Hayes endret makrosynet sitt
Hayes endret syn etter Iran-konflikten. Han forventer nå at regjeringer vil trykke penger til krig og AI-infrastruktur, med likviditet som lekker inn i Bitcoin og utvalgte kryptoaktiva. Tidspunktet er ikke bra for risikable aktiva generelt, men Hayes ser pengetrykkingen som en medvind for knappe digitale aktiva som tilbyr personvern.
Zcash: fra skeptisk til nest største beholdning
Hayes bekreftet at Zcash er hans nest største beholdning. Han kjøpte for 1 million dollar etter en samtale med Naval Ravikant, som argumenterte for at Moneros ringsignaturer var svakere enn antatt og pekte på en japansk avanonymiseringssak. Hayes sa at tidligere bekymringer om Zcashs trusted setup, utstedelse og utviklersubsidie har falmet, noe som gjør den investerbar nå. Ved pressetid handlet Zcash til $624.
Den større muligheten, forklarte Hayes, er å flytte fra shielded ZEC til andre aktiva — som stablecoins — via NEAR Intents. Dette systemet muliggjør anonyme overføringer på tvers av kjeder, og gjør Zcash til en gateway snarere enn bare et verdilager.
NEAR Intents gjør reell volum
NEAR-medgründer Illia Polosukhin uttalte at NEAR Intents nærmer seg 20 milliarder dollar i livstidsvolum og har generert 33 millioner dollar i gebyrer. NEAR tar et gebyr fra hver transaksjon for å kjøpe tilbake tokenet, og økosystemet har allerede halvert inflasjonen med potensial for ytterligere reduksjoner. Hayes bemerket at NEAR drar nytte av å være fullt utvannet — og unngår venturekapitaloverhenget som tynger andre layer-1-tokens.
Risikoen som kan ødelegge handelen
Hayes erkjente makrorisikoen: redusert statlig støtte til AI-kapitalutgifter eller en forverret krigsscenario ville endre oppsettet. Hvis pengetrykkingen avtar eller konflikten eskalerer utover det markedene kan fordøye, faller personvernsteorien hans sammen. Foreløpig holder han seg fast.
Den neste konkrete hendelsen å følge med på er om NEAR Intents krysser milepælen på 20 milliarder dollar i løpet av de kommende ukene, og om Zcashs shielded-bruk øker ettersom flere brukere tester anonyme krysskjedeoverføringer.
