Cumpărătorii instituționali absorb aproximativ 577% din oferta zilnică minată de Bitcoin, potrivit lui Charles Edwards, fondatorul Capriole Investments. Bitcoin a crescut cu 12% de la ultima sa actualizare privind fluxurile instituționale. Edwards a declarat că, istoric, atunci când cererea depășește oferta zilnică în această proporție, Bitcoin a înregistrat randamente de două cifre în câteva săptămâni – o mișcare similară ar putea plasa activul în apropiere de 96.000 de dolari.
De ce contează cifrele
Cifra de 577% înseamnă că instituțiile cumpără de aproape șase ori cantitatea de Bitcoin minată zilnic. Edwards a subliniat că, în trecut, astfel de cazuri de cerere instituțională extremă au precedat creșteri bruște ale prețului. Bitcoin se tranzacționa la 81.429 de dolari la momentul redactării pe 12 mai, lăsând loc pentru un avans de aproximativ 18% pentru a atinge ținta de 96.000 de dolari, dacă istoria se repetă. Indicatorul provine din datele proprietare ale Capriole, care urmăresc fluxurile din depunerile ETF, datele de custodie și activitatea birourilor OTC.
Semnalul modelelor devine bullish
Modelele interne ale Capriole s-au orientat în favoarea pozițiilor long. Trend King, cea mai longevivă strategie de tranzacționare live a firmei, a intrat long în jurul valorii de 71.000 de dolari. Este în principal tehnică, dar încorporează date on-chain selectate. Indicele Macro, un model bazat exclusiv pe fundamente care urmărește peste 200 de puncte de date on-chain și macro, a trecut în modul de „recuperare”. Edwards a descris aceasta ca o schimbare mai amplă de regim. Ambele modele sunt acum orientate spre risc, susținând breakout-ul actual.
Imaginea derivatelor și on-chain
Indicatorul Bitcoin Perps Heat a emis un „semnal extrem de bullish pe termen lung” după o shortare excesivă. Edwards a notat că poziționarea pieței s-a resetat înainte de breakout. O capitulare completă pe piețele de derivate a avut loc în martie și aprilie, eliminând levierul. Între timp, Raportul Profitului Ieșirilor Cheltuite (SOPR) a petrecut un timp semnificativ sub 1 – istoric o „zonă excelentă de oportunitate pentru Bitcoin” – și s-a închis acum din nou peste 1, semnalând revenirea unui momentum pozitiv.
Piețele de acțiuni și contextul macro
Edwards a semnalat, de asemenea, performanța superioară a Bitcoin de la începutul războiului din Iran, arătând o forță constantă în datele tehnice și fundamentale. Strategia „piață liniștită și puternică” a Capriole rămâne orientată spre risc, cu spread-uri de credit în scădere și un regim VIX favorabil. S&P 500 a atins un nou maxim istoric, Edwards identificând 7.000 ca nivel săptămânal cheie. Dar el a avertizat cu privire la slăbiciunea liniei de avans-declin, prețurile ridicate ale petrolului legate de războiul din Iran și raportul aur-acțiuni ca riscuri pe termen lung pentru acțiuni – deși nu o schimbare bearish confirmată.
Deocamdată, modelele Capriole sunt long, iar datele indică o piață care a absorbit deja multă vânzare. Următoarea mișcare – dacă oglindește istoria – ar putea împinge Bitcoin spre 96.000 de dolari. Analiștii vor urmări dacă cererea instituțională se menține la aceste niveluri.
