นักลงทุนสถาบันกำลังดูดซับ Bitcoin ที่ถูกขุดได้ในแต่ละวันประมาณ 577% ตามที่ Charles Edwards ผู้ก่อตั้ง Capriole Investments กล่าว Bitcoin ปรับตัวขึ้น 12% นับตั้งแต่การอัปเดตครั้งก่อนเกี่ยวกับกระแสเงินจากสถาบัน Edwards ระบุว่าในอดีต เมื่ออุปสงค์สูงกว่าอุปทานรายวันในระดับดังกล่าว Bitcoin มักให้ผลตอบแทนสองหลักภายในไม่กี่สัปดาห์ — การเคลื่อนไหวที่เทียบเคียงกันอาจทำให้สินทรัพย์นี้ใกล้ถึง 96,000 ดอลลาร์
ทำไมตัวเลขถึงมีความสำคัญ
ตัวเลข 577% หมายความว่านักลงทุนสถาบันกำลังซื้อ Bitcoin เกือบหกเท่าของปริมาณที่ถูกขุดในแต่ละวัน Edwards ชี้ให้เห็นว่าในอดีต กรณีที่มีอุปสงค์จากสถาบันสูงผิดปกติเช่นนี้มักนำไปสู่การพุ่งขึ้นของราคาอย่างรุนแรง Bitcoin ซื้อขายที่ 81,429 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงานในวันที่ 12 พฤษภาคม เหลือช่องว่างให้เพิ่มขึ้นประมาณ 18% เพื่อถึงเป้าหมาย 96,000 ดอลลาร์หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย ตัวเลขดังกล่าวมาจากข้อมูลเฉพาะของ Capriole ซึ่งติดตามกระแสเงินจากการยื่น ETF ข้อมูลการดูแล และกิจกรรมของโต๊ะซื้อขาย OTC
สัญญาณจากโมเดลเปลี่ยนเป็น bullish
โมเดลภายในของ Capriole เปลี่ยนเป็นสนับสนุนสถานะ Long แล้ว Trend King กลยุทธ์เทรดสดที่ดำเนินมายาวนานที่สุดของบริษัท เปิดสถานะ Long ราว 71,000 ดอลลาร์ โดยหลักแล้วเป็นกลยุทธ์ทางเทคนิคแต่ผสมผสานข้อมูลออนเชนที่คัดเลือกแล้ว ดัชนี Macro Index ซึ่งเป็นโมเดลที่เน้นปัจจัยพื้นฐานติดตามข้อมูลออนเชนและมหภาคมากกว่า 200 จุด เปลี่ยนเป็นโหมด 'ฟื้นตัว' Edwards อธิบายว่านี่คือการเปลี่ยนแปลงระบอบที่กว้างขึ้น โมเดลทั้งสองตอนนี้เป็นแบบ risk-on สนับสนุนการ breakout ในปัจจุบัน
ภาพรวมอนุพันธ์และออนเชน
ตัวบ่งชี้ Bitcoin Perps Heat ส่องสัญญาณ 'สัญญาณระยะยาวที่ bullish อย่างยิ่ง' หลังจากมีการ Short มากเกินไป Edwards ตั้งข้อสังเกตว่าการวางตำแหน่งของตลาดได้รีเซ็ตก่อนการ breakout การ capitulation อย่างสมบูรณ์ในตลาดอนุพันธ์เกิดขึ้นในเดือนมีนาคมและเมษายน ขจัดเลเวอเรจออกไป ในขณะเดียวกัน Spent Output Profit Ratio (SOPR) ใช้เวลาอยู่ต่ำกว่า 1 อย่างมีนัยสำคัญ — ในอดีตเป็นโซน 'โอกาสที่ดีของ Bitcoin' — และตอนนี้ปิดกลับมาเหนือ 1 ส่งสัญญาณการกลับมาของโมเมนตัมเชิงบวก
ตลาดหุ้นและภูมิหลังมหภาค
Edwards ยังชี้ให้เห็นถึงการ outperformance ของ Bitcoin นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น แสดงความแข็งแกร่งที่สม่ำเสมอทั้งในข้อมูลทางเทคนิคและพื้นฐาน กลยุทธ์ 'quiet strong market' ของ Capriole ยังคงเป็น risk-on โดย credit spreads หดตัวลงและระบอบ VIX ที่เอื้ออำนวย S&P 500 ทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล โดย Edwards ระบุว่า 7,000 เป็นระดับรายสัปดาห์ที่สำคัญ แต่เขาเตือนถึงความอ่อนแอในเส้น advance-decline ราคาน้ำมันที่สูงที่เชื่อมโยงกับสงครามอิหร่าน และอัตราส่วนทองคำต่อหุ้น ซึ่งเป็นความเสี่ยงระยะยาวต่อหุ้น — แม้จะยังไม่ใช่การเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลงที่ยืนยัน
สำหรับตอนนี้ โมเดลของ Capriole เป็น Long และข้อมูลชี้ให้เห็นว่าตลาดได้ดูดซับการขายจำนวนมากไปแล้ว การเคลื่อนไหวครั้งต่อไป — หากสะท้อนประวัติศาสตร์ — อาจผลักดัน Bitcoin ไปสู่ 96,000 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์จะจับตาดูว่าอุปสงค์จากสถาบันจะคงอยู่ในระดับเหล่านี้หรือไม่
