La SEC a déposé une plainte jeudi contre un habitant du Texas nommé Fuller, l'accusant d'avoir dirigé un stratagème d'investissement crypto de 12,3 millions de dollars reposant sur des promesses de bots de trading alimentés par l'IA. Selon la plainte, Fuller a détourné 6,2 millions de dollars pour des dépenses personnelles et a utilisé 5,5 millions supplémentaires pour effectuer des paiements de type Ponzi à des investisseurs précédents. Seulement environ 3 % de l'argent — environ 369 000 dollars — a réellement été consacré au trading crypto.
Comment le stratagème fonctionnait
Fuller a présenté des bots de trading automatisés qu'il prétendait utiliser l'intelligence artificielle pour générer des rendements constants dans les marchés volatils des cryptomonnaies. Les investisseurs ont été informés que leurs fonds seraient mis en commun et activement négociés. Au lieu de cela, selon la SEC, l'opération était en grande partie une coquille vide. La petite somme qui a effectivement atteint les bourses n'était pas suffisante pour produire les rendements promis par Fuller. Le reste de l'argent a été dépensé pour ce que l'agence appelle des « luxes personnels ». La plainte ne nomme pas la bourse ni la plateforme de trading, mais le décalage entre le discours et la réalité est flagrant.
Les mécanismes de type Ponzi
Les 5,5 millions de dollars utilisés pour les paiements aux investisseurs précédents sont le signe classique d'une structure Ponzi. L'argent frais sortait pour maintenir la satisfaction des anciens investisseurs, donnant l'impression que le stratagème était rentable alors qu'il ne l'était pas. Ce genre de rotation ne peut se maintenir que pendant un certain temps avant que les calculs ne s'effondrent. Le timing de la SEC suggère que l'agence estime que l'effondrement s'est produit, ou était sur le point de se produire.
Où l'argent est allé
Fuller aurait dépensé 6,2 millions de dollars pour lui-même — un montant qui éclipse l'activité de trading. La plainte ne détaille pas chaque achat, mais l'implication est claire : le stratagème visait moins à construire une activité de trading qu'à financer un style de vie. Pour les investisseurs qui ont remis des liquidités en s'attendant à un avantage technologique, la véritable histoire est bien plus ancienne que l'IA.
Quelle est la suite
La SEC demande la restitution des gains illicites, des pénalités civiles, et une injonction interdisant à Fuller de jamais diriger un autre stratagème d'investissement. Une cour fédérale au Texas traitera l'affaire. Aucune date de procès n'a été fixée, mais l'agence procède généralement à un gel rapide des actifs dans les affaires de fraude. Les investisseurs qui ont perdu de l'argent dans le stratagème pourront éventuellement avoir la possibilité de déposer des réclamations via un fonds géré par la SEC — mais ce processus, s'il a lieu, prendra des mois ou des années.
