Giovedì la SEC ha intentato una causa contro un uomo del Texas di nome Fuller, accusandolo di aver gestito uno schema di investimenti crypto da 12,3 milioni di dollari basato sulla promessa di bot di trading alimentati dall'intelligenza artificiale. Secondo la denuncia, Fuller ha dirottato 6,2 milioni di dollari per spese personali e utilizzato altri 5,5 milioni per effettuare pagamenti simili a quelli di uno schema Ponzi a investitori precedenti. Solo circa il 3% del denaro — circa 369.000 dollari — è stato effettivamente destinato al trading di criptovalute.
Come funzionava lo schema
Fuller promuoveva bot di trading automatizzati che, secondo le sue affermazioni, utilizzavano l'intelligenza artificiale per generare rendimenti costanti nei volatili mercati crypto. Agli investitori veniva detto che i loro fondi sarebbero stati messi in comune e scambiati attivamente. Invece, secondo la SEC, l'operazione era per lo più una facciata. La piccola quantità che effettivamente raggiungeva gli exchange non era sufficiente a produrre i rendimenti promessi da Fuller. Il resto del denaro è stato speso per quelli che l'agenzia definisce "lusso personale". La denuncia non nomina l'exchange né la piattaforma di trading, ma il divario tra la proposta e la realtà è evidente.
I meccanismi da schema Ponzi
I 5,5 milioni di dollari utilizzati per i pagamenti a investitori precedenti sono il segno classico di una struttura Ponzi. Il denaro nuovo usciva per tenere contenti i vecchi investitori, facendo apparire lo schema redditizio quando in realtà non lo era. Questo tipo di giro può sostenersi solo per un certo tempo prima che i conti non tornino più. La tempistica della SEC suggerisce che l'agenzia ritiene che il crollo sia avvenuto, o fosse imminente.
Dove è finito il denaro
Fuller avrebbe speso 6,2 milioni di dollari per sé — una cifra che supera di gran lunga l'attività di trading. La denuncia non elenca ogni acquisto, ma l'implicazione è chiara: lo schema riguardava meno la creazione di un'attività di trading e più il finanziamento di uno stile di vita. Per gli investitori che hanno consegnato denaro aspettandosi un vantaggio tecnologico, la vera storia è molto più antica dell'IA.
Cosa succede dopo
La SEC chiede la restituzione dei profitti illeciti, sanzioni civili e un'ingiunzione che impedisca a Fuller di gestire ulteriori schemi di investimento. Un tribunale federale del Texas gestirà il caso. Non è stata fissata una data per il processo, ma l'agenzia di solito si muove rapidamente per congelare i beni nei casi di frode. Gli investitori che hanno perso denaro nello schema potrebbero eventualmente avere la possibilità di presentare reclami attraverso un fondo gestito dalla SEC — ma quel processo, se avverrà, richiederà mesi o anni.
