سهام چیپهای آسیایی روز سهشنبه سقوط کرد و اسکی هاینیکس نزدیک به ۱۳٪ و سامسونگ الکترونیکس بیش از ۱۲٪ کاهش یافت، زیرا سرمایهگذاران گزارشهایی را ارزیابی کردند که نشان میدهد انویدیا در حال مذاکره برای تضمین ۲۵۰ میلیارد دلاری برای کمک به اوپنایآی جهت اجاره یک محوطه مرکز داده ۱۰ گیگاواتی در اوهایو است. این فروش میلیاردها دلار از ارزش بازار را در کره، ژاپن و تایوان در یک جلسه معاملاتی از بین برد که ناشی از نگرانیهایی بود که نقش پشتیبان مالی انویدیا نشاندهنده شکنندگی در تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی است.
پشتیبان مالی انویدیا
گزارش شده است که انویدیا در حال مذاکره برای ارائه تضمین ۲۵۰ میلیارد دلاری برای تأمین اجاره مرکز داده برنامهریزیشده اوپنایآی در اوهایو است، پروژهای که ممکن است در مجموع بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار هزینه داشته باشد. این تولیدکننده تراشه همچنین در مورد تأمین مالی خریدهای چیپ اوپنایآی تا سقف ۳۵۰ میلیارد دلار دیگر نیز بحث میکند. سرمایهگذاران این سؤال را مطرح کردهاند که آیا تمایل انویدیا به تضمین چنین تعهدات عظیمی نشان میدهد که تقاضای هوش مصنوعی به اندازهای که قبلاً تصور میشد قوی نیست، یا اینکه خود اوپنایآی سرمایه لازم برای تأمین مالی توسعه خود را ندارد.
این گزارشها در حالی منتشر میشود که بخش گستردهتر نیمههادی پس از ماهها شور و شوق ناشی از هوش مصنوعی با یک بررسی واقعگرایانه مواجه شده است. این فروش به ویژه به تولیدکنندگان حافظه ضربه زد، به طوری که اسکی هاینیکس و سامسونگ هر دو بیش از یک دهم ارزش خود را در معاملات اولیه از دست دادند.
رقابت چینی داغ میشود
در حالی که سهام چیپهای کرهای و ژاپنی سقوط کرد، سهام تولیدکننده حافظه چینی CXMT در اولین روز عرضه در بورس شانگهای در روز دوشنبه تا ۵۰۰٪ از قیمت عرضه اولیه خود افزایش یافت. این رالی ارزش این شرکت را به نزدیک ۵۱۵ میلیارد دلار رساند که نشاندهنده اشتیاق سرمایهگذاران به قهرمانان داخلی چیپ است.
با افزودن فشار بر رهبران کرهای، یک شرکت دولتی چینی تولید انبوه دستگاههای لیتوگرافی فرابنفش عمیق بومی را برای SMIC، هوا هونگ و CXMT آغاز کرده است. این حرکت وابستگی پکن به تولیدکننده تجهیزات هلندی ASML برای ابزارهای پیشرفته ساخت چیپ را کاهش میدهد. تحلیلگران تخمین میزنند که شکاف حافظه با پهنای باند بالا بین CXMT و رهبران کرهای از بیش از پنج سال به سه سال کاهش یافته است که تهدیدی برای معاملات چیپ هوش مصنوعی است که اسکی هاینیکس و سامسونگ با ابر مقیاسهای آمریکایی امضا کردهاند.
دیدگاه تحلیلگران درباره فروش
اوون لامونت، معاون ارشد در اکادین اَسِت منیجمنت، گفت هیچکس نمیداند هوش مصنوعی چگونه بر اقتصاد تأثیر میگذارد و ETFهای اهرمی ممکن است نوسانات را تشدید کنند. احتیاط او منعکسکننده عدم قطعیت گستردهتر در مورد پایداری هزینههای مرتبط با هوش مصنوعی است.
ساندیپ گانتوری، مدیر ارشد سرمایهگذاری برای سهام در استاندارد چارترد، استدلال کرد که فرصت بلندمدت برای تولیدکنندگان حافظه همچنان intact است و به پیشبینیهای کارگزاران از اوج قیمت در سال ۲۰۲۷ اشاره کرد. او پیشنهاد کرد که فروش فعلی ممکن است واکنش بیش از حد به نویز کوتاهمدت باشد.
سرمایهگذاران اکنون به سود سهماهه اسکی هاینیکس در اواخر این هفته برای شفافیت بیشتر در مورد چشمانداز بازار حافظه روی میآورند. نتایج از نزدیک برای نشانههایی از اینکه آیا تقاضا از سوی ابر مقیاسهای هوش مصنوعی پایدار است یا شروع به نرم شدن کرده است، تحت نظر خواهد بود.
