Acțiunile producătorilor asiatici de cipuri au scăzut marți, SK Hynix înregistrând o cădere de aproape 13%, iar Samsung Electronics peste 12%, pe fondul informațiilor conform cărora Nvidia negociază o garanție de 250 de miliarde de dolari pentru a ajuta OpenAI să închirieze un campus de centre de date de 10 gigawați în Ohio. Vânzările masive au șters miliarde de dolari din valoarea de piață în Coreea, Japonia și Taiwan într-o singură sesiune, alimentate de temerile că rolul Nvidia de garant financiar semnalează fragilitatea cererii legate de AI.
Garanția financiară a Nvidia
\nSe raportează că Nvidia poartă discuții pentru a oferi o garanție de 250 de miliarde de dolari pentru a asigura închirierea viitorului centru de date al OpenAI din Ohio, un proiect care ar putea costa peste 500 de miliarde de dolari în total. Producătorul de cipuri discută, de asemenea, finanțarea achizițiilor de cipuri de către OpenAI, în valoare de până la 350 de miliarde de dolari suplimentari. Investitorii s-au întrebat dacă disponibilitatea Nvidia de a subscrie astfel de angajamente masive indică faptul că cererea de AI nu este la fel de robustă cum se credea anterior sau că OpenAI însuși nu dispune de capitalul necesar pentru a-și finanța propria expansiune.
Informațiile vin în contextul în care sectorul semiconductorilor, în ansamblu, se confruntă cu o verificare a realității după luni de euforie generată de AI. Vânzările masive au lovit puternic producătorii de memorii, SK Hynix și Samsung pierzând ambele mai mult de o zecime din valoare în tranzacționarea timpurie.
Rivalitatea chineză se intensifică
\nÎn timp ce acțiunile producătorilor coreeni și japonezi de cipuri s-au prăbușit, producătorul chinez de memorii CXMT a înregistrat o creștere de până la 500% față de prețul IPO în debutul tranzacționării de luni la Shanghai. Raliul a evaluat compania la aproape 515 miliarde de dolari, subliniind entuziasmul investitorilor pentru campionii interni din domeniul cipurilor.
Adăugând presiune asupra liderilor coreeni, o companie chineză de stat a început producția de masă a mașinilor de litografie cu ultraviolete profunde (DUV) pentru SMIC, Hua Hong și CXMT. Această mișcare reduce dependența Beijingului de producătorul olandez de echipamente ASML pentru uneltele avansate de fabricare a cipurilor. Analiștii estimează că decalajul în memoria cu lățime de bandă mare (HBM) dintre CXMT și liderii coreeni s-a redus la trei ani de la peste cinci ani, amenințând acordurile privind cipurile AI pe care SK Hynix și Samsung le-au semnat cu hiperscalatorii americani.
Opiniile analiștilor privind vânzările masive
\nOwen Lamont, vicepreședinte senior la Acadian Asset Management, a declarat că nimeni nu știe cum va afecta AI economia și că ETF-urile cu efect de levier ar putea amplifica fluctuațiile. Prudența sa reflectă o incertitudine mai largă privind sustenabilitatea cheltuielilor legate de AI.
Sundeep Gantori, director de investiții pentru acțiuni la Standard Chartered, a susținut că oportunitatea pe termen lung rămâne intactă pentru producătorii de memorii, citând previziunile brokerilor privind un vârf de preț în 2027. El a sugerat că actuala vânzare masivă ar putea fi o reacție exagerată la zgomotul pe termen scurt.
Investitorii se îndreaptă acum către rezultatele trimestriale ale SK Hynix de mai târziu în această săptămână pentru mai multă claritate privind perspectivele pieței de memorii. Rezultatele vor fi urmărite îndeaproape pentru semne dacă cererea din partea hiperscalatorilor AI se menține sau începe să slăbească.
