Sandaran Kewangan Nvidia
Nvidia dilaporkan sedang dalam rundingan untuk memberikan jaminan $250 bilion bagi mendapatkan pajakan pusat data Ohio yang dirancang OpenAI, projek yang mungkin menelan kos lebih $500 bilion secara keseluruhan. Pengeluar cip itu juga membincangkan pembiayaan untuk pembelian cip OpenAI, bernilai sehingga $350 bilion lagi. Pelabur telah mempersoalkan sama ada kesediaan Nvidia untuk menjamin komitmen besar tersebut menunjukkan bahawa permintaan AI tidak sekuat yang disangka, atau bahawa OpenAI sendiri kekurangan modal untuk membiayai pengembangannya sendiri.
Laporan ini datang ketika sektor semikonduktor yang lebih luas menghadapi pemeriksaan realiti selepas berbulan-bulan kegembiraan didorong AI. Jualan besar-besaran ini memberi kesan teruk kepada pengeluar memori, dengan SK Hynix dan Samsung kedua-duanya kehilangan lebih daripada satu per sepuluh nilai mereka dalam dagangan awal.
Persaingan China Semakin Memanas
Walaupun saham cip Korea dan Jepun merudum, pengeluar memori China CXTM menyaksikan sahamnya melonjak sebanyak 500% daripada harga IPO semasa penampilan sulung dagangan Shanghai pada hari Isnin. Lonjakan itu menilai syarikat tersebut hampir $515 bilion, menekankan semangat pelabur untuk juara cip domestik.
Menambah tekanan kepada pemimpin Korea, sebuah syarikat China yang disokong kerajaan telah mula mengeluarkan secara besar-besaran mesin litografi ultraungu dalam buatan tempatan untuk SMIC, Hua Hong, dan CXMT. Langkah ini mengurangkan pergantungan Beijing terhadap pengeluar peralatan Belanda ASML untuk alat pembuatan cip canggih. Penganalisis menganggarkan jurang memori lebar jalur tinggi antara CXMT dan pemimpin Korea telah mengecil kepada tiga tahun daripada lebih lima tahun, mengancam perjanjian cip AI yang ditandatangani SK Hynix dan Samsung dengan hiperskala AS.
Pandangan Penganalisis Mengenai Jualan Besar-Besaran
Owen Lamont, naib presiden kanan di Acadian Asset Management, berkata tiada siapa yang tahu bagaimana AI akan mempengaruhi ekonomi dan bahawa ETF berleveraj mungkin membesarkan turun naik. Amaran beliau mencerminkan ketidakpastian yang lebih luas tentang kemampanan perbelanjaan berkaitan AI.
Sundeep Gantori, ketua pegawai pelaburan untuk ekuiti di Standard Chartered, berhujah bahawa peluang jangka panjang masih utuh untuk pengeluar memori, memetik ramalan broker tentang kemuncak harga pada 2027. Beliau mencadangkan bahawa jualan besar-besaran semasa mungkin merupakan tindak balas berlebihan terhadap bunyi jangka pendek.
Pelabur kini beralih kepada pendapatan suku tahunan SK Hynix pada akhir minggu ini untuk mendapatkan kejelasan lanjut mengenai prospek pasaran memori. Keputusan tersebut akan
