Strive kunngjorde et valgfritt program for tilbakekjøp av opptil 500 millioner dollar av sine variable-rate evigvarende preferanseaksjer, ticker SATA, i en innlevering datert 5. oktober. Taket er mer enn de 284,7 millioner dollar i kontanter selskapet rapporterte per 2. oktober — et gap på 215,3 millioner dollar. Ledelsen har skjønn til å kjøpe aksjer fra tid til annen og er ikke forpliktet til å bruke maksimumsbeløpet.
Ingen finansieringskilde, ingen tidsplan
Innleveringen viser ingen fullførte SATA-tilbakekjøp, ingen dedikert finansieringskilde og ingen plan for å bruke hele kapasiteten. Det er mye valgfrihet på papiret. Selskapet sier det har til hensikt å forbli gjeldfritt og kan vurdere andre alternativer for kapitalallokering og finansiering.
Innløsning av SATA-aksjer vil kutte fremtidige utbytteforpliktelser og redusere preferansekrav som rangerer foran vanlige aksjonærer. Penger brukt på tilbakekjøp vil ikke være tilgjengelig for flere Bitcoin-kjøp. Strive har vært tydelige på at preferanseemisjon er en del av hvordan de finansierer BTC-akkumulering, og preferansekapital bærer fortsatt utbytteforpliktelser. Selskapet advarer om at deres Bitcoin-per-aksje-metrikker ikke fanger opp de ekstra senior-kravene som oppstår når preferanseemisjon betaler for Bitcoin-kjøp.
Bitcoin-beholdningen vokste med 2 000 BTC på fem dager
Strive rapporterte 29 462 BTC per 2. oktober, etter å ha kjøpt 2 000 Bitcoin mellom 28. september og 2. oktober til en gjennomsnittspris på omtrent 84 422 dollar inkludert gebyrer og utgifter. Et foreløpig, urevidert tall for 30. september viste 28 000 BTC og var fortsatt gjenstand for endring. Det endelige tallet for 2. oktober er det selskapet står bak foreløpig.
Hva SATA-holdere faktisk eier
SATA-utbytte er oppført på Strives nettside til 13 dollar per aksje annualisert, eller 13 % av den oppgitte verdien på 100 dollar. Satsen kan endres, og kontantutbetalinger krever en styrebeslutning. I henhold til vilkårene akkumuleres utbytte selv når det ikke erklæres, mens erklærte kontantutbetalinger fordeles over virkedager. Strive rapporterte 13 498 082 SATA-aksjer per 2. oktober, opp fra 12 193 180 den 25. september. Dette antallet inkluderer aksjer solgt gjennom innleveringens frist kl. 16:00 for utstedelse neste virkedag.
Spørsmålet om 110 dollar
SATA sine endrede vilkår tillater markedstilbakekjøp separat fra en kontraktuell valgfri innløsning, som har en grunnpris på 110 dollar per aksje pluss påløpte ubetalte utbytter. Den nye fasiliteten setter ikke 110 dollar som prisen for hvert tilbakekjøp. Markedstilbakekjøp kan skje over eller under dette nivået, og innleveringen forplikter seg ikke til noen av delene.
For vanlige aksjonærer er den neste nyttige offentliggjøringen faktisk tilbakekjøpsforbruk og antall innløste aksjer, sammen med oppdaterte kontant- og Bitcoin-balanser. Inntil da er taket på 500 millioner dollar en tillatelse, ikke en plan. Strive har ikke sagt når det første SATA-tilbakekjøpet vil skje — eller om det i det hele tatt vil komme et.
