В документе от 5 октября Strive раскрыла программу опционального выкупа до $500 млн своих бессрочных привилегированных акций с переменной ставкой (тикер SATA). Этот потолок превышает $284,7 млн денежных средств, о которых компания сообщила по состоянию на 2 октября, — разрыв составляет $215,3 млн. Руководство имеет право время от времени выкупать акции и не обязано расходовать максимальную сумму.
Нет источника финансирования, нет графика
В документе не указано ни одного завершённого выкупа SATA, ни специального источника финансирования, ни графика использования всего объёма. На бумаге это большая свобода действий. Компания заявляет, что намерена оставаться без долгов и может рассматривать другие варианты распределения капитала и финансирования.
Погашение акций SATA сократило бы будущие дивидендные обязательства и уменьшило бы привилегированные требования, имеющие приоритет перед обыкновенными акционерами. Однако деньги, потраченные на выкуп, не будут доступны для дополнительных покупок биткоина. Strive ясно давала понять, что выпуск привилегированных акций — часть механизма финансирования накопления BTC, а привилегированный капитал по-прежнему несёт дивидендные обязательства. Компания предупреждает, что её показатели биткоина на акцию не учитывают дополнительные старшие требования, возникающие, когда выпуск привилегированных акций оплачивает покупки биткоина.
Запас биткоинов вырос на 2 000 BTC за пять дней
Strive сообщила о 29 462 BTC по состоянию на 2 октября после покупки 2 000 биткоинов в период с 28 сентября по 2 октября по средней цене около $84 422 с учётом комиссий и расходов. Предварительный неаудированный показатель на 30 сентября составлял 28 000 BTC и мог измениться. Окончательная цифра на 2 октября — та, на которую компания пока опирается.
Чем на самом деле владеют держатели SATA
Дивиденды по SATA указаны на сайте Strive в размере $13 на акцию в годовом исчислении, или 13% от номинала $100. Ставка может меняться, а денежные выплаты требуют решения совета директоров. Согласно условиям, дивиденды накапливаются, даже если не объявлены, а объявленные денежные выплаты распределяются по рабочим дням. Strive сообщила о 13 498 082 акциях SATA по состоянию на 2 октября против 12 193 180 на 25 сентября. Это количество включает акции, проданные до 16:00, указанных в документе, для выпуска на следующий рабочий день.
Вопрос о $110
Изменённые условия SATA допускают рыночный выкуп отдельно от договорного опционального погашения, базовая цена которого составляет $110 за акцию плюс применимые невыплаченные дивиденды. Новый механизм не устанавливает $110 в качестве цены для каждого выкупа. Рыночные выкупы могут происходить выше или ниже этого уровня, и документ не обязывает ни к тому, ни к другому.
Для обыкновенных акционеров следующая полезная информация — это фактические расходы на выкуп и количество погашенных акций вместе с обновлёнными остатками денежных средств и биткоинов. До тех пор потолок в $500 млн — это разрешение, а не план. Strive не сообщила, когда состоится первый выкуп SATA — или будет ли он вообще.
