Strive розкрила необов'язкову програму зворотного викупу до $500 млн своїх привілейованих акцій зі змінною ставкою та безстрокових, тікер SATA, у поданні від 5 жовтня. Ця стеля перевищує $284,7 млн готівки, які компанія заявила станом на 2 жовтня, — розрив становить $215,3 млн. Керівництво має право купувати акції час від часу і не зобов'язане витрачати максимум.
Немає джерела фінансування, немає графіка
У поданні не вказано жодного завершеного викупу SATA, жодного спеціального джерела фінансування та жодного графіка використання повного обсягу. Це багато опціональності на папері. Компанія заявляє, що має намір залишатися без боргів і може розглядати інші альтернативи розподілу капіталу та фінансування.
Погашення акцій SATA скоротило б майбутні дивідендні зобов'язання та зменшило б привілейовані вимоги, які стоять перед звичайними акціонерами. Гроші, витрачені на зворотний викуп, не були б доступні для подальших покупок Bitcoin. Strive чітко дала зрозуміти, що випуск привілейованих акцій є частиною того, як вона фінансує накопичення BTC, і привілейований капітал усе ще несе дивідендні зобов'язання. Компанія попереджає, що її показники Bitcoin на акцію не враховують додаткові старші вимоги, створені, коли випуск привілейованих акцій оплачує покупки Bitcoin.
Стек Bitcoin зріс на 2 000 BTC за п'ять днів
Strive повідомила про 29 462 BTC станом на 2 жовтня, після купівлі 2 000 Bitcoin між 28 вересня та 2 жовтня за середньою ціною близько $84 422, включаючи комісії та витрати. Попередній, неаудійований показник станом на 30 вересня становив 28 000 BTC і міг змінитися. Остаточна цифра на 2 жовтня — це те, на чому компанія наразі наполягає.
Що насправді володіють власники SATA
Дивіденди SATA вказані на вебсайті Strive у розмірі $13 на акцію в річному обчисленні, або 13% від номінальної вартості $100. Ставка може змінюватися, а грошові виплати вимагають рішення ради директорів. Згідно з умовами, дивіденди накопичуються, навіть якщо вони не оголошені, тоді як оголошені грошові виплати розподіляються за робочими днями. Strive повідомила про 13 498 082 акцій SATA станом на 2 жовтня, порівняно з 12 193 180 на 25 вересня. Ця кількість включає акції, продані до 16:00 за часом подання для випуску наступного робочого дня.
Питання $110
Виправлені умови SATA дозволяють ринковий зворотний викуп окремо від договірного необов'язкового погашення, яке має базову ціну $110 за акцію плюс відповідні несплачені дивіденди. Нова програма не встановлює $110 як ціну для кожного зворотного викупу. Ринкові викупи можуть відбуватися вище або нижче цього рівня, і подання не зобов'язується до жодного з них.
Для звичайних акціонерів наступним корисним розкриттям є фактичні витрати на зворотний викуп і погашені акції, разом з оновленими залишками готівки та Bitcoin. До того часу стеля в $500 млн є дозволом, а не планом. Strive не повідомила, коли відбудеться перший зворотний викуп SATA — або чи буде він взагалі.
