Strive mengungkapkan program opsional untuk membeli kembali hingga $500 juta saham preferen perpetual dengan suku bunga variabel, dengan ticker SATA, dalam filing tertanggal 5 Oktober. Batas atas tersebut lebih besar dari $284,7 juta kas yang dilaporkan perusahaan per 2 Oktober — selisih $215,3 juta. Manajemen memiliki keleluasaan untuk membeli saham dari waktu ke waktu dan tidak diwajibkan untuk membelanjakan maksimum.
Tidak ada sumber pendanaan, tidak ada jadwal
Filing tersebut tidak mencantumkan pembelian kembali SATA yang telah selesai, tidak ada sumber pendanaan khusus, dan tidak ada jadwal untuk menggunakan kapasitas penuh. Itu banyak opsi di atas kertas. Perusahaan mengatakan berniat tetap bebas utang dan dapat mempertimbangkan alternatif alokasi modal dan pembiayaan lainnya.
Menghapus saham SATA akan memangkas komitmen dividen di masa depan dan mengurangi klaim preferen yang lebih tinggi dari pemegang saham biasa. Uang yang dibelanjakan untuk buyback tidak akan tersedia untuk pembelian Bitcoin lebih lanjut. Strive telah jelas bahwa penerbitan saham preferen adalah bagian dari cara perusahaan mendanai akumulasi BTC, dan ekuitas preferen masih membawa komitmen dividen. Perusahaan memperingatkan bahwa metrik Bitcoin per saham tidak menangkap klaim senior tambahan yang timbul ketika penerbitan saham preferen membiayai pembelian Bitcoin.
Tumpukan Bitcoin bertambah 2.000 BTC dalam lima hari
Strive melaporkan 29.462 BTC per 2 Oktober, setelah membeli 2.000 Bitcoin antara 28 September dan 2 Oktober dengan harga rata-rata sekitar $84.422 termasuk biaya dan pengeluaran. Angka awal yang belum diaudit per 30 September menunjukkan 28.000 BTC dan masih dapat berubah. Angka final per 2 Oktober adalah yang dipegang perusahaan untuk saat ini.
Apa yang sebenarnya dimiliki pemegang SATA
Dividen SATA tercantum di situs web Strive sebesar $13 per saham per tahun, atau 13% dari nilai nominal $100. Tingkat tersebut dapat berubah, dan pembayaran tunai memerlukan deklarasi dewan. Berdasarkan ketentuan, dividen terakumulasi bahkan ketika tidak dideklarasikan, sementara pembayaran tunai yang dideklarasikan dibagi selama hari kerja. Strive melaporkan 13.498.082 saham SATA per 2 Oktober, naik dari 12.193.180 pada 25 September. Jumlah tersebut termasuk saham yang dijual melalui batas waktu pukul 4 sore dalam filing untuk penerbitan pada hari kerja berikutnya.
Pertanyaan $110
Ketentuan yang diubah SATA memungkinkan pembelian kembali di pasar secara terpisah dari penebusan opsional kontraktual, yang memiliki harga dasar $110 per saham ditambah dividen belum dibayar yang berlaku. Fasilitas baru tidak menetapkan $110 sebagai harga untuk setiap buyback. Pembelian kembali di pasar dapat terjadi di atas atau di bawah level tersebut, dan filing tidak berkomitmen pada salah satunya.
Bagi pemegang saham biasa, pengungkapan berguna berikutnya adalah pengeluaran pembelian kembali aktual dan saham yang dihapus, bersama dengan saldo kas dan Bitcoin yang diperbarui. Sampai saat itu, batas $500 juta adalah surat izin, bukan rencana. Strive belum mengatakan kapan buyback SATA pertama akan terjadi — atau apakah akan ada sama sekali.
