Strive ha reso noto un programma opzionale per riacquistare fino a 500 milioni di dollari delle sue azioni privilegiate perpetue a tasso variabile, con ticker SATA, in un documento depositato il 5 ottobre. Il tetto massimo supera i 284,7 milioni di dollari in liquidità che la società ha dichiarato al 2 ottobre — un divario di 215,3 milioni di dollari. Il management ha la discrezionalità di acquistare azioni di volta in volta e non è obbligato a spendere il massimo.
Nessuna fonte di finanziamento, nessun calendario
Il documento non elenca alcun riacquisto di SATA completato, nessuna fonte di finanziamento dedicata e nessun programma per utilizzare l'intera capacità. Si tratta di molta opzionalità sulla carta. La società afferma di voler rimanere priva di debiti e potrebbe valutare altre alternative di allocazione del capitale e di finanziamento.
Il ritiro delle azioni SATA ridurrebbe gli impegni futuri in termini di dividendi e diminuirebbe le pretese privilegiate che hanno priorità rispetto agli azionisti ordinari. Il denaro speso per i riacquisti non sarebbe però disponibile per ulteriori acquisti di Bitcoin. Strive è stata chiara sul fatto che l'emissione di azioni privilegiate è parte del modo in cui finanzia l'accumulo di BTC, e il capitale privilegiato comporta comunque impegni in termini di dividendi. La società avverte che le sue metriche di Bitcoin per azione non catturano le ulteriori pretese senior create quando l'emissione di azioni privilegiate paga gli acquisti di Bitcoin.
Lo stack di Bitcoin è cresciuto di 2.000 BTC in cinque giorni
Strive ha riportato 29.462 BTC al 2 ottobre, dopo aver acquistato 2.000 Bitcoin tra il 28 settembre e il 2 ottobre a un prezzo medio di circa 84.422 dollari, incluse commissioni e spese. Una cifra preliminare e non verificata del 30 settembre mostrava 28.000 BTC ed era ancora soggetta a modifiche. Il numero finale del 2 ottobre è quello che la società sostiene per ora.
Cosa possiedono effettivamente i detentori di SATA
I dividendi SATA sono elencati sul sito web di Strive a 13 dollari per azione su base annua, ovvero il 13% dell'importo nominale di 100 dollari. Il tasso può cambiare e i pagamenti in contanti richiedono una dichiarazione del consiglio di amministrazione. Secondo i termini, i dividendi si accumulano anche quando non vengono dichiarati, mentre i pagamenti in contanti dichiarati vengono divisi tra i giorni lavorativi. Strive ha riportato 13.498.082 azioni SATA al 2 ottobre, in aumento rispetto a 12.193.180 del 25 settembre. Quel conteggio include le azioni vendute entro il termine delle 16:00 previsto dal documento per l'emissione il giorno lavorativo successivo.
La domanda da 110 dollari
I termini modificati di SATA consentono riacquisti sul mercato separatamente da un riscatto opzionale contrattuale, che ha un prezzo base di 110 dollari per azione più gli eventuali dividendi non pagati. Il nuovo strumento non fissa 110 dollari come prezzo per ogni riacquisto. I riacquisti sul mercato potrebbero avvenire al di sopra o al di sotto di quel livello, e il documento non si impegna né per l'uno né per l'altro.
Per gli azionisti ordinari, la prossima informativa utile è la spesa effettiva per i riacquisti e le azioni ritirate, insieme ai saldi aggiornati di liquidità e Bitcoin. Fino ad allora, il tetto di 500 milioni di dollari è un permesso, non un piano. Strive non ha detto quando arriverà il primo riacquisto di SATA — o se ce ne sarà uno.
