Michael Burry hat seine Leerverkaufspositionen durch Put-Optionen auf Micron, Nebius, Nvidia, Palantir und den iShares Semiconductor ETF (SOXX) ersetzt, wie aus seiner neuesten Offenlegung hervorgeht. Der Investor erklärte, dass Recherchen am Wochenende ihn zu der Annahme veranlasst hätten, dass die KI-Blase früher als 2028 platzen könnte, was seinen Zeitplan vorverlege. Der Schritt markiert eine Abkehr vom direkten Leerverkauf hin zu rückseitigen Wetten mit begrenztem Risiko.
Neue Put-Positionen und Laufzeiten
Burrys Puts auf Micron und Nebius laufen im Juni aus, während seine Puts auf Nvidia, Palantir und SOXX bis September 2027 laufen. Er hat seine Leerverkäufe in Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle und SOXX geschlossen, aber keine CoreWeave-Puts zu einem attraktiven Preis gefunden. Zudem hat er einen neuen Leerverkauf auf MetLife mit langlaufenden Puts eröffnet.
Warum die pessimistische Wende
Burry verwies auf einen Bericht von Ares Management, der davor warnte, dass der KI-Boom auf unbestätigten Umsätzen und anhaltenden Kapitalausgaben beruht und sich umkehren könnte, wenn die Umsätze enttäuschen. Diese Sorge scheint seinen Zeitplan beschleunigt zu haben. Die Put-Optionen geben ihm eine Möglichkeit, gegen diese Namen mit begrenztem Verlustrisiko zu wetten, anstatt das unbegrenzte Risiko eines Leerverkaufs zu tragen.
Markt ignoriert die Wette
Trotz Burrys pessimistischer Haltung schloss der Nasdaq Composite letzte Woche auf einem Rekordhoch, und Nvidia-CEO Jensen Huang sagte, die KI habe eine Phase hoher Produktionssteigerung erreicht. Einige von Burrys Zielen werden bereits unter ihren Höchstständen gehandelt: Micron liegt 16 % unter seinem Rekordhoch, und Palantir etwa 10 % unter seinem eigenen. Die Divergenz zwischen Burrys Positionierung und dem Rekordlauf des Marktes verdeutlicht die Uneinigkeit über die Beständigkeit von KI.
Burrys Juni-Puts auf Micron und Nebius bedeuten, dass diese Wetten zuerst auslaufen, während seine länger datierten Positionen auf Nvidia, Palantir und SOXX ihm Zeit bis September 2027 geben. Ob sich der KI-Trade bis dahin abkühlt, ist die Frage, von der sein Portfolio nun abhängt.
